美国万亿支付业之“战”，谁能胜出？( 五 ) 本文将以美国的支付行业为研

文章图片
2.线上支付， PayPal的基本盘
与Square侧重线下不同， PayPal的优势更多在线上支付。创立初期被头部电商平台ebay收购，给予了PayPal稳定的线上支付场景。但不局限于ebay ， PayPal将其线上支付业务拓展至了全球。截至2021年， PayPal在全球有超过3.9亿C端用户和3400商家用户。
据调研，全美头部1000家线上商户中约75%接受PayPal支付。而据海豚君调查，在头部平台中，全美电商市占率高达40%的最大龙头Amazon或出于竞争考虑，并不接受PayPal付款，但其余Walmart、ebay、MercadoLibre、Expedia ， Airbnb等都接受PayPal 。
因此，在线上2B支付领域， PayPal毋庸置疑拥有最广的使用场景和用户规模。
相比之下， Square的线上支付场景就相对匮乏，普遍需通过其CashCard联名借记卡，经由卡组织渠道完成线上支付。不过，在收购afterpay后，其适用的线上门店也被整合进Square旗下CashApp内，部分弥补了线上支付场景缺乏的问题。
目前， afterpay的适用场景主要为商品品牌的独立站，并不广泛。
3.P2P个人钱包，激烈竞争的最前线
在上述线上/线下C2B支付场景之外， P2P支付场景可谓是美国当前竞争最为激烈，增长潜力也最为可观的支付场景。 CashApp ， Venmo和银行系的Zelle都在该领域内的有力竞争者，且用户规模都在数千万以上。
三个P2P钱包各有优势：
其中CashApp在于功能更广，除了支付外，也还可用于投资；
Venmo的优势则在于内嵌了社交功能，可与朋友直接沟通，此外作为PayPal旗下产品， Venmo也能在更多场景下直接用于线上支付；
Zelle的优势则在于依托银行，因此对资金安全更为关注的用户更有吸引力，也更适用于较大额的P2P转账。

文章图片
不过从最近的下载量数据和日活用户数来看，诞生较晚的CashApp反而后方先至，目前的增长势头有甩开Venmo的趋势。海豚君认为其背后原因主要有3点：

文章图片
1.CashApp的目标用户群体更侧重于没有或缺乏银行服务的年轻人或低收入群体。对于该类用户群体， CashApp能起到主要支付、理财工具的地位，而Venmo和Zelle对其用户群体而言则更多是传统银行服务外的额外支付工具。 (下图中CashApp的搜索热度与美国居民缺乏银行服务人口的密度基本对应)

文章图片
2.CashApp更好的利用了Facebook ， Tiktok ， Twitter等社交平台进行宣传，因此在年轻人群体中传播更为广泛。

文章图片
3.CashApp产品功能迭代速度更快，能更迅速的把握目标群体的需求，并提供更丰富的功能，从而使得用户的依赖程度更高。虽然Venmo也陆续推出了联名借记卡、虚拟货币买卖服务，但节奏始终落后于CashApp 。

文章图片
四、结合中国先进经验，哪些支付玩家能够脱颖而出？
参考中国数字支付领域支付宝和微信支付的胜出，海豚君认为数字支付工具能脱颖而出，甚至击败美国占据绝对主流的银行卡支付的路径主要有两条。
1.从控制支付场景出发，类似支付宝路径，即借助拥有大量流量和C端用户的生态内线上平台，确立起支付场景的基本盘，将电商平台内用户逐步向支付工具导流，再尝试向往外破圈，占据体系外的支付场景。