美国万亿支付业之“战”，谁能胜出？( 四 ) 本文将以美国的支付行业为研

但随后，公司接连推出了:
CashCard（与银行联合发行的借记卡）添加了C2B支付的功能；
App内直接买卖股票和加密货币功能;
小额现金短贷功能，额度在20~200美元左右，无需审查。
而通过2021年收购“BuyNowPayLater”服务商Afterpay ， CashApp进一步整合了线上支付和分期消费功能。至此，围绕CashApp的C端支付生态也初步搭建完成。

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而随着CashApp功能的逐步丰富，用户使用App的频率和粘性也随之提高，公司的营收来源也不断拓展， CashApp用户人均贡献营收从2018年的不到$30增长到2021年的$280美元。

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三、与同行比较， Square的优缺点在哪
通过上文的论述，可以看出美国的数字支付发展尚不成熟，且背景不一，侧重不同的三方支付公司数量众多，那么哪些公司更有可能从当前的“混战阶段”脱颖而出，支付公司的核心竞争点又在哪些方面？
海豚君认为核心竞争点在于：支付场景、用户规模和习惯、产品线迭代速度、以及支付费率。
首先，从用户感知最为直观的支付手续费率，横向对比来看各支付公司收取的费率基本相同，只有PayPal收取的费率稍稍略高。具体费率线上支付普遍在总支付金额的2.9%左右，线下支付则在2.7%左右。可见在支付手续费上打价格战并非各公司的主要竞争手段。

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而从用户规模的角度，可以看到目前两大P2P支付软件—Venmo和CashApp的用户规模领先，到2021年中皆为7000万左右，银行系App（以ChaseMobile和Zelle为例）的用户数和ApplePay等2C互联网公司旗下支付品牌的用户数处于第二梯队，分别约有4000万用户。
而“先买后付”公司的用户规模当前最少，头部公司大体在1000～2000万级别。因此，在用户广度上和使用习惯上， PayPal和Square这两家头部公司处于领先地位。

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就支付场景，大体上可分成3类：
线上支付：例如网上购物、订房、买票等；
线下支付：线下门店餐厅购物付款；
P2P支付：即个人之间的直接转账，如发红包、聚餐AA收费等。
针对不同的场景，支付公司也都分别有推出对应的产品或服务（详见下图）。

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经过梳理后概括来说， PayPal的优势领域在于线上支付；Square强于线下2B业务；Apple/GooglePay等强在线下2C业务；银行系在传统支付领域稳稳占据领导地位，但在数字钱包领域显著落后。
至于P2P领域则是PayPal和Square二分天下。
1.Square“独具慧眼” ，线下2B业务领先
由于Square是少数专注于线下的数字支付公司，因此在该领域有明显的规模优势。据Nilson估计，相较传统线下收单公司， Square的市占率虽然仍相当低，在2018年占约1.5%的份额，但也已是全美第八大服务商。

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虽然其他支付数字公司也先发布了自己的线下支付品牌和硬件，如PayPal旗下的Zettle（原品牌名为PayPalHere），但并未能动摇Square在线下支付领域的领先地位， Square市占率遥遥领先Zettle ， Strip ， Shopify等。