阿里巴巴|阿里巴巴2021：新零售5年祭，内忧外患（上）( 四 ) 电子商务|零售业|营收

第二条，提高货币化率并非明智之举。经过海豚智库测算，过去几年淘系电商的货币化率有小幅度提升，但是大幅提升的可能性很低。原因在于：
当商家支付给淘系的各种费用越来越贵，商家ROI越来越低，商家就不得不出走。而当下，流量充沛，能做生意的平台不止阿里一家：日活用户超过6亿的抖音，超过3亿的快手，都在阿里卧榻之侧，虎视眈眈。人流在哪里，商家的预算和资源就跟到哪里，目前商家预算投在阿里不划算，都在往抖音、快手迁移。
竞争对手虎视眈眈，商家已经减少阿里的预算，阿里还要提高货币化率，只会让商家加速流失，自毁长城。
第三条，提高客单价，这是阿里自推出淘宝商城，即如今的天猫开始，就一直在做的事情。
从PC互联网到移动互联网，不同于拼多多起于“消费降级” ，阿里系除了主攻下沉市场的淘特，淘宝和天猫一直在押注“消费升级” 。阿里的具体操作就是：将流量导向客单价更高的天猫。阿里一向扶持头部品牌的天猫旗舰店，鼓励甚至独占新品、爆款在天猫独家首发，为此不惜“二选一” 。淘系电商的流量分配规则是：品牌授权的天猫旗舰店高于一般的天猫店，然后才轮到淘宝的企业C店，个人C店。
我们认为，在电商平台争夺商家预算的内卷中，阿里对消费升级定位的坚持，仍然算是一个正确的决定。从2021年至今，海豚智库分析师接触的服饰、家居、消费品品牌商们多数认为，旗舰店还是要开在天猫，天猫依然是展示品牌调性，获得稳定销售额的主要阵地。
而海豚智库也认为，中国消费市场日后的趋势一定是消费升级。海豚智库看到的数据是：高端白酒过去5年年复合增长率达到20% ，化妆品零售中，高端化妆品收入占比持续提升至63%；高端汽车销售量自2015年以来的占比也稳步提升至17%左右，并且预计汽车消费升级情况将延续。随着中国经济的持续增长，中产以上的消费会持续提升。
然而，从结果来看，阿里押注“消费升级” ，流量扶持了头部品牌，就牺牲了中小商家，白牌商家。当天猫流量的源头淘宝的商家、流量都在不断减少的时候，天猫的流量又如何持续增长呢？
第四条，提高下单转化率。阿里一直在调整淘宝的流量分配机制，扶持推荐页的信息流展示，优化算法，力求做到精准推送；同时鼓励商家运营自己的粉丝群，提高复购率。但是，这两方面，抖音和快手两个竞争对手都比阿里做得更好。
在以上四个方面，阿里都遇到了增长困境和竞争对手的挑战，用户和商家都在离开阿里，其增长怎么可能不困难呢。
?新零售5年祭：阿里市场份额跌破50%
实际上，作为一个自己不碰货的电商平台，既要让消费者满意，又要让商家有利可图，自己作为平台才能持续收租。而淘系电商的主要运营指标就存在天然矛盾，不可能同时高速增长。提出新零售概念5年之后，当下的阿里，已经陷入了左右手互搏的境地：
再举个例子，阿里要提升客单价，坚持消费升级，扶持头部品牌，也希望个人淘宝C店转变为企业淘宝C店，再去天猫开B店。阿里将流量导入到天猫旗舰店，让用户养成了在阿里买品牌、买品牌首发爆款的习惯。这个操作的直接后果，就是淘宝个人C店，以及天猫级别较低的B店商家，这些相对的弱势群体商家的流量就面临枯竭。而这就是2016年阿里提出新零售以来，商家的第一波出走潮。这波商家的出走，直接推动了拼多多崛起为中国电商平台的又一级。