迷你版山姆会员店，做硬折扣连锁，要“火”了丨宽窄创投( 三 ) 来源丨明亮公司（ID：suchbrig

好特卖是个临期食品折扣店，最开始是以尾货食品方向起来的。临期食品生意一直存在，这是供需不匹配的必然产物。消费市场里很多品牌为了做增长需要不停增加供给，但实际市场消化不了，这个偏差就是尾货，尾货本身就需要下水通道。
临时尾货业态其实一直存在，它是通用零售市场正常的供需匹配效率偏差的必然产物，起到下水通道作用。而近几年类似好特卖的连锁业态出现，主要有2大原因。一是，中国通用零售市场已经发展了20-30年，已经从卖方市场变成了买方市场，竞争加剧导致传统品牌无法通过原有老品牌去支撑市场的规模增长，只能靠大量研发新品，而新品推出若未能在市场上被验证就成了尾货的来源。
第二是，消费品投资在前两年火热，大量创新品牌和网红品牌涌入市场，必然导致部分新品牌被淘汰，也成为大量尾货的来源。
大量上游尾货供给的增加加速类似好特卖的折扣连锁企业的出现，但好特卖只是折扣形态的一种，我们看像日本、欧美和台湾等地区，折扣业态占比相对较高，尤其在欧美市场这类业态已经占据了20%-30%的市场份额，其实可以参考这些地方看他们当下都存活下哪些折扣连锁业态。
Q：折扣店形态是否在这几年也是最好的时机点？
A：我们通过大量走访批发市场、经销商品牌商访谈，认为中国折扣业态模型的环境基本成熟。一是整个流通体系的裂缝已经出现，传统品牌商对价格的管控愈发放松，原因消费市场从增量市场变成了存量市场，市场内卷加剧，市场份额竞争加剧；二是，历史原因下中国多层级的经销体系，在增量市场时有足够利润支撑这种多层级体系，但转变为存量市场后，经销体系环节过多效率变差，整个经销体系急需变革，效率之争成为流通体系主要要素。
第三是中国消费市场变得更成熟理性。当消费市场越发达，理性和实用主义的消费价值观就会成为重要分支，尤其经济下行会加速催生这类业态的发展，日本欧美也有这样的过程。中国消费者在10年前可能还在追求LOGO最大化，在经济下行情况下，可能部分消费者愿意放弃一部分品牌只要满足功能需求。
中国在经历近20多年的消费市场高速发展下，从增量市场变成存量市场，也从卖方市场变成买方市场，零售市场的“车轮效应”出现，市场逐渐出现消费者分层，新的竞争者以更低的成本、毛利和价格出现，超级市场、折扣商店和仓储式商店都是沿着这条规律发展的。
在流通体系上，从品牌、经销到渠道都是在整套体系的，如果品牌和价格管控不放松，经销效率极高，今天也不会有折扣业态的体系。通用零售的内容没有本质的区别，过去线下百货和大超市逐渐衰弱而电商起来的原因在于，在部分品类上电商从上游到消费者做到了极致履约效率，我们认为，在一个高度发达的城市里，最终通用型的零售业态效率之争一定是重要的竞争力。
Q：效率之争是否意味着零售业态最终都要走向硬折扣？
A：这倒不会，由于消费者分层和多元化，零售业态也会呈现多元性特点，比如中国零售市场中高端精品超市依然会有需求。在一个高度发达的零售市场里，折扣型业态会占据重要的市场份额。硬折扣在全世界零售业态中是被普遍验证成功的，像德国ALDI、LIDL等硬折扣企业模型是已经被验证了的，再比如美国还有DollarTree、日本有业务超市、台湾地区有全联社，他们都是折扣模型。
Q：你们也投了赋比兴和魔饮，投这些消费品牌的供应链企业是因为什么？