saas|掘金SaaS，美图的新赛道有多宽？( 二 ) 营收|ai

从2019年开始， VIP订阅业务成为财报中的单列营收科目，一直保持高增长，过去两年，相关板块营收的同比增长率分别高达140%、146.9% 。

而在2021上半年财报中，美图就非常乐观的预计， “若该业务保持现有的强劲增速，在可预见的未来，有机会成长为本集团收入贡献的第一名” 。
从免费业务到订阅业务的演化，既是美图的主动为之——在用户端提供分层增值服务，比如提供牙齿矫正、五官重塑、提词器等付费功能，定期解锁专项权益，上线专项贴纸、现实增强滤镜等专享功能等。
也要依赖于用户习惯的变迁——VIP订阅服务可以归结为审美式悦己消费。早些年间，中国用户习惯免费服务，而年轻一代更愿意为悦己消费付费。中金公司发布的研报称，年轻人“悦己”消费需求大于“悦人” ，而“颜值经济”板块将受益匪浅。
另据京东数据显示， 2020年悦己消费占比已达57% ，尤其是16-25岁消费者需求最为旺盛。而据美图发布的数据显示， 2021年，美图85后、95后、05后用户的合计占比，高达84% 。
内外原因加持之下，美图VIP订阅用户持续增长，截至2021年底，美图在全球拥有400万名订阅会员，同比2020年增长一倍以上。但是，相比于2.3亿的月活总用户， VIP订阅用户其占比仅为1.7% ，而且，美图在国内的用户数量远超海外，但付费渗透率远远低于海外，这意味着，未来从用户大盘向付费用户引流转化的空间，依然辽阔。
而且，由于美图在美图秀秀、美颜相机等软件服务领域，竞争优势明显，不存在高内卷，而且订阅服务的典型特征是边际成本低，边际效应高，随着其占比提升，未来美图整体的经营效率也会持续改善。
整体而言，随着多元营收曲线的崛起，营收结构健康度提升，美图正在迈入长期盈利的新常态。
美业SaaS业务，天花板有多高？美图本季度财报中，首次出现了“SaaS业务”的身影。大致可以分为两大类，第一大类是影像类SaaS业务，既服务C端VIP订阅用户，也服务小B客户；第二大类则是针对美业的SaaS业务。
过去，在影像端，美图留给大众的刻板印象，似乎一直都是To C 公司。
但其实，美图早已潜身入局，从生活场景切入到工作场景。
在美图设计室助力下，普通用户只需“换图改字”就能完成海报设计，适用多种商用场景；美图秀秀Mac版面向电商、新媒体、市场营销、行政办公等从业人员，让普通人轻松实现设计师梦；美图云修则用AI技术赋能修图师，为商业摄影提供商业级智能修图解决方案。
这些细分领域看似不太起眼，但其实机会可观。
以美图云修服务的商业摄影赛道为例，预计2026年市场规模有望达到7658.60亿元。
规模快速抬升之下，连锁加盟模式大行其道，而终端门店要想提供品质如一的标准服务，低门槛、高性价比的影像SaaS业务，成为必需品。
美图云修正是瞄准了上述机会，解决了人工修图效率低、缺乏标准化、风格单一等难题，实现高效低成本修图。
如今，其服务涵盖了婚纱、新生儿、儿童等7大商业摄影高频场景，一键即可完成对脸部、牙齿、五官、妆容、全身美型等80余个修图子项的批量处理。

今年3月，美图云修交出了最新成绩单——服务15家顶级商业摄影机构和600余家中小型商业摄影机构，一年内累计修图量突破一亿。
尽管上述影像SaaS 业务初来乍到，营收贡献还相对有限，但未来增长空间值得期待——美图也可以积小流而成江海。