如今,企业家越来越多,而且越来越年轻 。对于创业公司来说,股权分配的决定权在于投资者和创始人,一个好的股权安排无疑至关重要 。那么,股权融资之后,股权应该如何分配?以下内容由江西辛哲律师事务所整理 。
理想状态下,一家创业公司会经历五个阶段:起步获得天使投资获得风险投资(通常一轮以上)IPO前融资IPO 。一般来说,如果能提前到IPO前阶段,基本上就能创业成功 。股权安排是一个动态的过程,即使公司已经上市,股东结构也会因发展需要而调整 。无论哪个阶段,公平的分配都需要遵循三个原则:公平、效率和控制 。
股权意味着持股比例与贡献成正比,效率意味着帮助公司获得发展所需的资源,包括人才、资本、技术等 。而控制权意味着创始人对公司拥有控制权 。
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初期产品还没有定型,商业模式还在探索,核心团队还没有最终形成 。此时,股权分配的本质是公平体现现有贡献,确定拥有最多股权的公司骨干,为未来发展预留空间 。
以硅谷最著名的三家公司为例 。苹果,乔布斯和沃兹尼亚克的初始持股比例是45%,韦恩是10%;谷歌、佩吉和布林是一个半;脸书、扎克伯格65%、萨维林30%、莫斯科维茨5% 。
萨维林之所以持股这么高,是因为他可以为公司赚钱,而公司每天都要花钱 。但扎克伯格的想法是“让网站变得有趣比赚钱更重要”,萨维林在思考如何满足广告商的要求,赚更多的钱 。短期来看,萨维林是对的,但不可能做成一家伟大的公司,扎克伯格很清楚这一点 。
谷歌的两位创始人也在公司开业后不久陷入困境 。他们想筹集5万美元,但SUN的创始人之一、硅谷风险投资家贝托尔施海姆(BettolSchheim)给他们开了一张10万美元的支票 。但没有记录显示这10万美元换了多少股 。但从上世纪末开始,天使投资人的占比一般不低于10%,也不会超过20% 。
脸书的天使投资人是由帕克的朋友介绍的彼得泰尔 。他投资了50万美元,获得了10%的股份 。此后,脸书的发展可谓一帆风顺 。在不到一年的时间里,它获得了——轮融资 。Axel投资1270万美元,公司估值为1亿美元 。七年后,2012年,脸书上市,当时公司才8岁 。
这三家公司都是以产品为导向的公司,有产品才能注册 。但即使是以产品为导向的公司,产品也不是万能的,公司是可以经营的 。除了技术人才,还需要市场人才和运营人才 。创业初期,融资人才尤为重要 。更重要的是,它是骨干 。有了这五个要素,创业团队就完成了 。
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事实上,现在很少有公司注册时具备以上五种能力 。也就是说,创业团队不是一下子就成立的,初期的团队成员需要仔细评估自己有什么、缺什么,并在此基础上制定股权分配方案 。当公司的主要资产是梦想和未来时,像苹果这样的保留股份比像脸书这样通过增发稀释股份更简单、更容易,潜在的麻烦也更少 。
然而,一些投资者可能不想这样做 。虽然自己的孩子感到最心疼,也会有迷茫的父母 。一旦创始人垄断了权力,他可能会因为犯了一个大错误而损失所有的钱 。
以上是边肖整理的内容,希望对大家有所帮助 。对于公司融资后股权如何分配的问题,其实并没有统一的答案 。对于这个问题,需要根据具体问题给出具体的答案 。一般来说,股权分配的决定权在于投资者和创始人 。
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