顺丰速运|科捷智能过会：和软控股份关系暧昧，极其依赖顺丰，独立性存疑？( 二 ) 软控股份|智慧物流|智能制造

同时，邹振华持股8.11% ，姚后勤持股1.47% 。不过，邹振华、姚后勤均未在科捷智能任职。对姚后勤在2018年作为外部员工获得股权激励，上市委员会也在审议现场要求科捷智能解释原因，是否存在利益输送。
相比之下，刘真国则并未直接持有科捷智能股份，而是通过益捷科技间接控制少量股份。目前，刘真国曾在顺丰速运担任自动化系统专家一职， 2015年加入科捷智能，担任副总经理一职。
研发能力不俗，持发明专利13件招股书介绍，科捷智能是国内知名的智慧物流和智能制造解决方案提供商，专注于为国内和国外客户提供智慧物流与智能制造系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务。
所谓智慧物流系统服务，主要包括智能输送系统和智能分拣系统。根据介绍，该系统集成了人工智能设备、视觉扫描产品、智能分拣和输送设备，将货物按照一定规则进行分类、拣选、打包、运输，以此替代传统的人工作业模式。
科捷智能称，其智慧物流系统服务在报告期内的主要客户包括顺丰、德邦、燕文物流、印度Delhivery等大型快递物流集团，以及韩国Coupang、京东、苏宁、印度Flipkart等知名电商平台。
而智能制造系统指的是，主要以自有核心设备及软件为基础，为客户提供涵盖从原材料入库、原料配送、生产制造、成品运转和产成品出库等全流程的智能制造解决方案。
报告期内，科捷智能的智能制造系统的主要客户包括海尔日日顺、四川长虹、喜临门等知名消费品牌厂商，以及赛轮轮胎、本田动力、徐工集团等大型工业制造企业。
科捷智能宣称，其自2015年3月成立以来深耕智慧物流和智能制造领域，积累了丰富的产品技术研发经验。截至招股说明书签署日，该公司拥有13项发明专利， 92项实用新型专利和37项软件著作权。
根据智慧芽数据显示，科捷智能共申请专利170件，有效发明专利13件，展现出较强的研发能力。从研发团队情况来看，该企业有106个发明人其中，龙进军为该公司的主要发明人，发明43件专利。

根据招股书，截至2021年6月30日，科捷智能拥有研发人员197名，占员工总人数的33.45% 。 2028年、2019年、2020年和2021年上半年（报告期），该公司的研发投入占营业收入的比例分别为5.09%、5.26%、3.95%和8.17% 。
不过，科捷智能所列的研发费用明细情况显示，其研发费用包含了工资薪酬费用、原材料成本、租赁费、专业服务费以及差旅费等，将技术人员的全部支出计入了研发费用。
对此，上市委员会在审议现场要求发行人（科捷智能）代表说明，发行人将工程技术人员支出全部计入研发费用是否符合准则相关规定，发行人研发费用归集是否符合科创板发行条件等。
客户集中度高，极其依赖顺丰整体来看，科捷智能在过去三年中，经营业绩保持快速增长。 2018年、2019年、2020年，科捷智能的营收分别为3.71亿元、4.62亿元和8.80亿元，年均复合增长率达到53.92% 。
同期，科捷智能归属于母公司股东的净利润由2018年的1594.19万元增长至2020年的6146.42万元，年均复合增长率达到96.35% 。不过，科捷智能2019年的净利润则为1272.83万元，较2018年减少20.16% 。

不过，科捷智能在2021年以来则录得亏损。 2021年1-9月（前三季度），科捷智能的营收为4.38亿元，同比增长191.45%；归母净利润-960.17万元， 2020年同期为净利润-3865.69万元。

值得一提的是，科捷智能对顺丰的依赖性极强。报告期内，该公司来源于前五名客户的营业收入分别为2.89亿元、2.87亿元、8.01亿元和2.37亿元，占营业收入的比例分别为77.91%、62.11%、90.98%及90.37% ，客户集中度较高。