利润表|如何理解一家公司的财报？( 四 ) bug|苹果AppStore|应用|app|appstor

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现金流量表：

什么是现金流量？看一家公司收入多少真金白银，理论上它是对企业现金流入和流出的汇总；我基本把它大致理解为“流水账”。

与利润表相比，现金收入或者真金白银会留下银行电子记录，因此现金流量表水分更少，很难造假，所以更具有真实性。

一个简单例子：

开餐厅，假如老顾客吃饭记账都不付钱，理论上这些钱也会被利润表记作一笔营收。

但现金流量中就不会有任何现金流入，长期下去没有收回就会有水分；更重要的是，如果一直让别人白吃白喝，这家生意再好也很难经营下去。

这个表主要分为：

1. 经营现金流；2. 投资现金；3. 融资现金流。

我们重要需关注的是“经营活动现金流”这个指标，它通常反应企业日常经营情况，具体看“正负值”与“净利润”进行对比。

前者，一家公司经营活动现金流大于0，说明流入现金大于流出，企业可支配现金就多；如果小于0，不但没有可支配的现金还要靠借钱融资生存，相对比较危险。

后者，假如经营活动现金流大于利润，说明公司的净利润大部分变成了现金，赚到的是真金白银；而反之都是赊账。

再说投资活动，企业投资分为“对内投资扩大产能”和“对外投资购买股权金融产品”，前者开展新业务，后者布局生态，这些都需要企业支付现金；那融资现金流是什么呢？分为债务和股权。

债务是借的，股权是股份的所有权；不管哪种都有现金的流入，但都是为现金流打下伏笔；债务融资需要还本付息，股权融资需要给股东分红。

资产负债表：

如何理解？一个浅显的案例，如：你说自己在北京有套房总市值500万，自己首付200万，300万贷款；那对应你的就有：1. 资产，2. 负债。

因此，你有500万资产，负债300万，所有者权益是200万；所以资产=负债+所有者权益，该公式永远成立。

先说前者：

换到公司角度而言，资产就是企业拥有具体商业或交换价值的东西，预计未来能给企业带来经济利益或资源。

比如现金，商标，软著，设备，这些就是很典型例子；但要清楚，购买资产的资本来源可能是从银行借款（负债），也可能是你自己出的钱（股东权益或所有者权益）。

可资产不是死的，它分为：

1. 流动性资产；2. 非流动性资产；3. 重资产；4. 轻资产。

企业现金存款，交易性金融产品，应收账款，存货都是流动的；什么是非流动的呢？如一家消费品公司在市场已经有绝对份额，但为提高竞争力投入几家工厂，工厂所有作业设备就属于非流动性。

这个能看出什么呢？比如一家4A品牌营销公司，它是没有生产线，房子这些固定资产；老板很在意流动资产是否足够，背后涉及到是否灵活给员工发工资，灵活经营。

我们经常听到：你公司账上还有多少钱？这就是问流动资产方面问题；对于很多传统，重工企业（煤炭，钢铁），它们属于固定资产很大，流动资产很小。

再说后者：

什么是负债？企业过去交易或某件事形成的，预期导致经济利益流出企业的现实义务；我把它理解为：“企业欠的钱”。

要知道负债与负债之前也是充满差异，按照期限长短分为：1. 流动性负债，2. 非流动性负债。

有些企业早些年经营不善，需要向银行借款来周转资金，如果你的借款成本很低，期限又长，这些债务就比较受到企业欢迎。