Airbnb|美股掘金 | Airbnb，明年最佳潜力之一( 二 ) 营收|brian

在Airbnb的Q3电话会中也提到，灵活工作的比例仍将加速上升。给出的一些现象包括世界级巨头们如宝洁、亚马逊、福特等在近期都增加了员工远程办公的灵活度，更多的公司将追随这一脚步，特别是在元宇宙的预期下（比如Meta推出的Workrooms）——这背后也就意味着人们旅行的灵活度在上升，而不是像传统那样大多只在周末出行。对此Airbnb也给出了一些有趣的现象佐证，比如周一和周二是增长最快的旅行时间。
总结来说，人们的工作和生活方式正经历着剧烈的变化，其中Airbnb无疑是受益者。从Airbnb的视角来看，变革主要有以下几点：
（1）由于工作的灵活性等因素，人们可以随时旅游；
（2）长住增长迅速，占比有不断提升的趋势；
（3）人们旅行的地方变得更多（traveling everywhere）——疫情期间有超过10万城市有至少一次预订；
（4）更多的人对成为房东（host）感兴趣。
这些变革将推动Airbnb的持续增长。下面我们将视角拉近一点，近距离分析Airbnb生意。
02 Airbnb的商业生态2008年， Brian和另外两个伙伴Joe、Nate创立了Airbnb ，其中Brian和Joe是公司第一任房东。现在Airbnb平台已有超740万房东，遍布全球220个国家。 19年，公司有5400万活跃租客，以及2.47亿次租客入住，可以说过去10余年Airbnb处于野蛮生长的状态。

从谷歌搜索热度来看，过去一年Airbnb的热度可以说碾压最大的竞争对手Booking（海外携程，市值约1000亿美元）。
Airbnb庞大的生态中，包括5个核心部分：房东、租客、员工、社区和投资者。房东是Airbnb这个平台中核心供给端，类似于淘宝/天猫店之于阿里巴巴。房东和房源的好坏，直接决定了消费者对于品牌的信任度，因此过去Airbnb一直大力维护房东，比如在疫情爆发的3月，发放2.5亿美元的支持，补贴大量的取消预订和其他变故。
在Q3电话会中， CEO也再次阐述了房东的重要性——“我们不断教育全球市场，正是‘房东‘让Airbnb与众不同” 。 Airbnb在发展的过程中不断招募新的房东，同时也维护房东的质量，比如弄了一个类似一对一帮扶的项目“Ask a Superhost“ ，帮助新手房东快速上手，做好服务。今年5月项目上线时在9个国家进行，目前已经扩张到196个国家。
租客、员工、社区、投资者等其他生态部分理解起来都比较直观。租客/消费者对于Airbnb的影响不言而喻， Airbnb也持续更新迭代服务内容，比如最近冬季发布，更新了一款翻译软件，更加方便跨境出行。

上图为一项Airbnb和CEO的评分调查， 95%的受访者表示会推荐给朋友，高达99%的人认可CEO Brian ，这无疑和刚被评选为“年度恶人”的扎克伯格形成了鲜明的对比。总体来看，平台经济的魅力在于B和C两端同时增强回路，促进平台不断进化，最好的例子如亚马逊。 Airbnb的平台生态优质，护城河深。
03 经营情况Airbnb的商业模式比较好理解，生意的核心在于订房量，收入端是向房东、消费者两端抽成——向房东收取3%的平台使用费，消费者收取14% 。由于过去两年疫情的持续影响， Airbnb的经营产生了巨大的波动，绝对数值显得并不重要，重要的是恢复的趋势。
Airbnb 19Q1-21Q3预订量和营收情况

从上图可以直观看到去年Q3以来Airbnb的预定量和营收在持续修复（中途有德尔塔病毒株的影响）。最新季财报显示， Airbnb营收22.4亿美元，同比增长67% ，高于市场预期的20.7亿美元，相较于19年Q3也高出36%；净利润8.34亿美元，同比暴增280% ， EPS 1.33亿美元，大幅高于市场预期的0.75亿美元。