中证500包含沪深300吗,创业板指数估值 _生活百科

即使指数基金跟踪同一个指数，也不要说不同公司的指数基金产品表现会不一样。即使同一家公司跟踪同一指数的不同指数基金，也会有所不同。那我就从实际案例出发，分四点给大家解释一下。最后，我会给出一些指数基金的操作建议和建议。欢迎收藏。
第一点，通过实际案例了解同标的指数基金之间收益率差距认为，收益率一直是投资者最关心的问题。跟踪同一指数的指数基金，回报率会不会不一样？
【中证500包含沪深300吗,创业板指数估值】回答：是的。
根据wind终端统计，全市场共有1513只指数基金，跟踪指数有361只。这里我列出了指数基金最受欢迎的十大跟踪目标

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其中，沪深300指数最多被跟踪158次，其次是沪深500指数133次，创业板指数48次。
由于沪深300指数被跟踪的次数最多，我就以跟踪沪深300的158只指数基金为研究对象，给大家讲讲同标的指数基金的收益率差异。
我会跟踪沪深300的158只指数基金，做两个收益率统计，一个是近三年累计单位净值增长率，一个是2021年以来累计单位净值增长率。与近三年和2021年以来的沪深300指数相比，这两个收益率有升有降。

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这里可以清楚地看到，指数基金之间的收益率差异很大，三年超额收益率可以达到81.93% 。最坏的情况是，如果你买了CSI300指数三年(上涨47.43%)，你可能还是亏钱，业绩严重不如跟踪指数。
不同公司旗下的基金有这么大的差异可能是正常的。同一家公司旗下的基金也会这么做吗？这里我以跟踪产品达到6只基金的大公司E基金为例，它也跟踪2021年以来的收益率。其中，6款产品相差7分左右，4款产品表现优于沪深300，2款产品表现更差。一般来说，6只基金的收益率与沪深300的涨跌有一定的误差。

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为什么第二点，解析收益率差距背后的原因导致同一跟踪指数的不同指数基金之间的收益差距如此之大？我认为主要有四个原因，这里按照相关性逐一分析
第一，策略的不同
我先给大家看两个实际案例：
跟踪沪深300的指数基金当中，超额收益最厉害的是004788 富荣沪深300指数增强A，三年对比沪深300指数超额收益达到81.93%，查看该基金的投资策略为指数增强型策略，且收益率较为靠前的指数基金基本上都是持该策略。

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另外再从跟踪沪深300的指数基金当中，跑输最多的是960022 博时沪深300指数R，查看该基金的投资策略为被动式投资策略，且收益率靠后的指数基金基本上都是持该策略。

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指数基金可以分成两个类别，一类是被动指数型基金，另外一类是增强指数型基金，其中被动指数型基金是紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离程度和跟踪误差最小化的股票型基金，一般要求日均跟踪偏离程度低于0.2%-0.35%，年化跟踪误差低于2%-4%；
增强指数型基金是在对标的指数进行有效跟踪的基础上，力争获得超越标的指数收益率的股票型基金，一般要求日均跟踪偏离程度低于0.5%，年化跟踪误差低于7.5%左右。
即使被动指数型基金也有不同的复制方法，有全面复制的方法，一般体现在一些指数ETF上，跟踪指数的准确度就相对较高；还有稍微主动一些的操作，例如抽样复制的方法，基金经理可以从行业配置，个股择时等角度进行优化调整。
相比被动指数型基金，增强指数型基金同属被动管理基金，但其在紧密跟踪指数之余，也可以通过调整成分股之间的权重，以及抓住个股的短期市场机会等方法来追求超额收益，因此这类基金这几年成为投资者追捧的热点。
根据wind统计，虽然被动指数型基金总规模最大，但因其投资风格，仅能获取股市平均收益，因此其收益率很难达到较高水平，近十年年化收益率为6.8%，增强指数型基金的近十年年化收益率则为9.2% 。
第二，规模的大小就拿跟踪沪深300的158只指数基金为例，其中基金规模最大的为510300 沪深300ETF（基金规模483亿元），基金规模最小的为008292 民生加银沪深300ETF联接C（基金规模0.01亿元），两者规模相差悬殊，如果基金规模太小，净值下跌，规模变得更小，就可能存在被清盘出局的风险；如果规模太大，代表了市场对这只基金的认可程度，但会影响投资策略的实现，很难取得超额收益；
根据wind统计，跟踪沪深300的158只指数基金当中，最近三年收益率排名前20只基金平均规模在4亿元左右，这种不大不小的基金规模反而是最吃香的，主要是其打新收益的加成，对小市值基金而言，这种潜在的打新收益，是其能够取得超高额收益的背后原因所在。
第三，指数基金ABC的差别

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交易费用主要包括申购费、赎回费和销售服务费。
1) 申购费是归销售渠道（银行、第三方销售）所有，申购费是否打折因具体销售渠道而异，也因基金种类而异。
2) 赎回费是指赎回基金的时候需要付出的费用，通常和持有时间有关，通常一年以内为0.5%，大于两年时费率为0 。
3) 有些指数基金则因为有了申购费和赎回费的优惠，改收销售服务费。销售服务费通常为C类份额的指数基金所特有，因为无申购费和超过一定时间后免赎回费（通常为7天或30天，具体看产品费率结构），需要用销售服务费来给销售渠道带来一定的补偿。
第四，费率的高低指数基金的运作费用主要分为管理费、托管费和指数授权费。

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1）管理费是基金公司管理基金产品收取的费用，是付给基金公司的。
2）托管费是基金公司代资管托管银行收取的托管费用，实际上是付给托管银行的。其中管理费和托管费在每日公告的净值中已经扣除，通常人们不会意识到自己实际上已经支付了这一笔费用。
3) 除了以上两种费用，指数基金还有指数授权费，ETF为万分之三，其它指数为万分之二。
无论指数基金收费名目如何，在费率上都应该选择费率低的产品，指数规模较大实现规模化运作以后，指数基金的运作成本相对固定，基金公司和销售渠道都有能力通过降低费率让利给客户，当然增强型基金在拟合指数的同时追求超额收益可能会收高一点的费用是可以理解的。
第三点，操作建议第一，规模适中对于完全复制指数的普通指数基金，当然是规模越大越好。规模大代表了市场对这只基金的认可程度，规模大的基金更能应对市场的冲击，而且规模化运作本身就降低了运作成本。
对增强型指数基金来说，规模则要适中，既不能太大，也不能过小。规模太大会影响投资策略的实现，从而影响超额收益。
第二，跟踪误差有所选择对完全复制指数的普通指数基金，应选择跟踪误差小的产品。跟踪误差衡量的是基金走势偏离指数走势的程度，跟踪误差越大，基金走势越偏离指数，跟踪误差小表明该基金与其追踪的标的指数的差异较小，基金管理的风险较小。
对增强型指数基金，则要在跟踪误差相同的基础上选择超额收益大的指数基金。超额收益越大，说明该指数基金能在跟踪指数的同时谋取更多的超额收益。在超额收益中应关注确定的超额收益，比如来自打新股的超额收益，只要在2-6亿之间，正常跟踪指数，通过打新给投资者增强，就是确定的超额收益。
第三，挑选品种齐全的基金公司挑选品种齐全的基金公司的指数基金，挑基金公司就像挑衣服，名牌的肯定质量好，相较于中小型基金公司，大型基金公司的团队实力更强，运作更好，指数的跟踪误差更小，产品线更为齐全，往往费率也更低。
第四，选择基金成立时间长的基金成立的时间要够久，新成立的基金不买，至少要一年以上。基金刚成立，一是可能都没有完成建仓，达不到指数基金跟踪指数的效果，二是没有历史参考，不知道基金运行效果如何，尽管指数基金对基金经理的要求比较低，但不代表任何人都能干这个活，要用足够长时间的历史业绩来检验基金经理的水平。
第五，关注奖项排名毕竟指数基金的业绩和费率都是公开透明的，没有人情成分，差异化不大，获奖多的自然就不错，可以关注行业内金牛奖，晨星评级等。
第四点，精选指数基金按照模块三的操作建议，在这里我对被追踪最多的前20个指数对应的指数基金进行了精选。
综合参考：规模，跟踪误差，基金公司，成立年限，奖项情况等条件

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