项目偿债能力与风险评估项目风险规避及偿债能力 _生活百科

财务风险分析主要通过分析客户的财务状况来反映客户的经营业绩、管理能力和现金获取能力，揭示财务状况中影响还款的弱点(风险)和优势(化解风险的能力) 。财务分析的重点应该是影响借款原因和还款来源的因素。财务风险分析常用的方法有三种，即比率分析、趋势分析和现金流分析，要结合绝对金额分析和与行业的对比分析。如果中期财务信息可用且可靠，也应将其纳入分析。在分析年报的基础上，还要分析最近的财务报表。
(文末有免费接收信息的方法)

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【项目偿债能力与风险评估项目风险规避及偿债能力】财务报表质量分析在进行财务分析之前，我们首先要评估财务报表的可靠性。
应注意报告是否经过审计以及审计事务所的声誉。经审计，审计事务所出具无保留意见的审计报告、带说明段落的无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告或者拒绝发表意见的审计报告。对于后三种情况，要详细分析原因。如果未经审计，客户经理应首先说明财务报表的来源和对财务报表的评价；准确可信，一般可信，但有一些缺陷，可疑或不准确，不可靠等。以便于后续审批人员的分析和掌握。需要分析客户采用的会计政策是否合理，是否与行业情况和以前会计年度一致。如果发现有哪种情况会高估资产、净资产和利润或者在很大程度上低估负债，就要在分析中说明。
原则上不接受总结报告；对于集团公司总部或集团核心企业，应同时分析借款人报表和集团合并报表。
重要客户及附注分析

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销售和盈利能力分析年分析使用的主要指标有：净销售额及其变动、净收入及其变动、营业利润及其变动的绝对指标，以及净销售额增长率、主营业务成本增长率、营业利润增长率和利润率在增长率指标中的占比。
销售情况分析应重点关注净销售额和销售增长率。结合销售折扣和折扣金额，分析产品的市场情况，将销售的增减与整个行业和宏观经济趋势进行对比，分析销售增长的原因，判断价格和数量因素以及未来预期。
rkmode-bgcolor: #F04142;">分析获利能力，应分析损益表的各层次利润：毛利润、营业利润、税前利润、税后利润及上述诸利润与销售净额的比率。重点分析反映关键风险领域的利润，例如对于以存货作为营运周期主要部分的授信对象，重点分析毛利润，同时结合考察主营业务成本增长率。对于以成本控制为成败关键的授信对象，重点分析营业利润。注意趋势分析以及与行业标准和预期做对比分析。同时对于存货量很大的企业，评估其毛利润的稳定性；对于存货很少的企业，评估其营业利润的稳定性；并将各层次利润水平、稳定性和趋势同经营风险联系在一起，注意异常因素。评估授信对象相对总体经济及行业风险的净利润水平、净利润的稳定性以及相对行业标准而言其资产回报率和资本回报率的充足性。注意重大的变动趋势，解释各个因素，估计其对偿贷风险的影响。
资本回报率包括净资产收益率、股利支付率等。资本回报率水平由资本市场对上市公司的要求和投资方对控股公司、子公司、合资企业的要求所决定的。在中国，资本回报率没有适用的标准。在国际上15%为普遍接受的标准店，但因为投资目的的不同，不能以此作为预测的基础。资产回报率指总资产收益率。
偿债和利息保障能力分析分析所用的主要指标为绝对额指标中的有形净资产和保障比率。
保障比率指授信对象产生足够利润以偿付总债务（包括偿付利息和分期偿还本金）的能力。尽管利润并不一定能为偿还债务提供必要保障，但利润可作为评价授信对象长期还款能力的参考指标。
息税前利润为一国际标准评价指标。息税前利润等于扣除了非正常收入及费用的净利润加上利息费用（含当期资本化利息）和所得税。假设利润不足以支付利息费用时，所得税应趋向于零，则息税前利润近似于可用来支付利息的利润。国际上，息税前利润/利息支出接近4时可以认为有较强的利息保障能力。息税前利润加上折旧和摊销，等于息税折旧摊销前利润（EBITDA）.EBITDA与利息支出的比率接近6时可以认为有较强的利息保障能力。但这一比率受以下因素的影响较大：折旧方法、资本支出计划及购买或租赁固定资产的决策。
息税折旧摊销前利润/当期偿债需求这一比率常用来衡量企业分期偿付长期贷款及支付利息的能力。因为这一比值取决于企业产生资金的持续性，很难确定一个标准比率值，但通常对一家稳定的企业而言这一比率值为2即可确保其偿付债务的能力。
通过使用“经营所得现金/借入资金”比率，将每年可用来还本付息的资金与债务负担作一粗略的比较。经营所得现金是将利润表上净利润加上所有非现金支出项目计算而得。应当注意将比率的趋势并与行业或同业的比率进行比较，以获得对企业负债水平的一定认识。在国际上，除了工业企业，这个比率均没有基准比率值。对工业企业来说，经营所得现金/借入资金的标准水平约为0.33.经营所得现金受折旧方法选择、资本支出项目及租赁选择的影响很大，甚至可能被扭曲。
资产管理效率分析分析所用的主要指标为：周转比率。周转比率中的各项指标都是表述一年中这些资产负债表相关科目平均持有的天数或更新的次数。应收账款周转天数会受到不计入应收账款那部分销售收入的比重的影响，例如现金销售的比重。如果关于现金销售的比重已知，应将这部分数据调整出来，并重新计算应收账款周转天数。应收账款和应付账款周转天数应和授信对象的经营状况相一致。存货周转天数主要取决于授信对象业务的性质。对于所有的周转性比率，应关注趋势和变化，并了解原因，衡量这些指标发生重大变化时所产生的现金流量影响情况。
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