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中国时报(www.chinatimes.net.cn)采访人员林建陈峰北京报道
在中国证券业协会发布的2020年业绩排名中，华宝证券净资产排名第78位，其余指标排名较低，甚至没有显示 。然而，这样一家非上市券商却获得了两个沉甸甸的“好处”，即证监会颁发的“白名单”席位和公募基金投资试点资格，着实令同行羡慕 。
作为中国宝武钢铁集团有限公司(以下简称“宝武集团”)旗下唯一的证券公司，华宝证券的愿景是成为聚焦钢铁生态圈的特色券商 。目前，华宝证券正在CICC的带领下冲刺IPO 。放眼a股上市券商，甚至100多家注册券商，这个定位都是独一无二的 。
华宝证券是新生力量吗？公司的发展规划是什么？《华夏时报》年10月，采访人员向公司秘书长发出采访函，并多次致电华宝证券 。接电话的人说“秘书长不在公司”，并留下了采访人员的联系方式 。但截至发稿时，本报采访人员仍未收到采访回复 。
监管青睐下的“出圈”
中国证券业协会发布的《证券公司2020年经营业绩指标排名情况》中，华宝证券相对落后，总资产排名第74，净资产排名第78，营业收入排名第79，净利润排名第71 。然而，华宝证券并没有直接出现在这一栏，因为“净资产收益率”只公布位于行业中位数以上的公司 。
虽然排名不高，但作为一家小型券商，华宝证券在其他场合正式“出圈” 。今年5月28日，在中国证监会公布的首批证券公司“白名单”中，华宝证券与28家券商分享了这一“福利” 。从行业来看，该榜单是证监会对在公司治理、合规、风险控制等方面取得一定成绩的券商的认可 。
据悉，对于入选券商，证监会将取消监管意见的部分要求，对于确需保留的监管意见，简化工作流程，将事前检查改为事后严格监督检查 。此外，创新试点业务的公司将从“白名单”中脱颖而出 。
在这份榜单中，一些头部券商很少“失踪”，而一些中小券商则被黑马压死，引起广泛关注 。当时由于中国证监会根据证券公司的合规和风险控制情况不断动态调整“白名单”，市场认为第一次入选并不意味着可以坐视不管、放松心情 。
采访人员注意到，时隔近两个月，华宝证券重新出现在7月份更新的“白名单”中，并没有离开，尽管整个名单中的其他地方没有变化 。出于喜悦，华宝证券再次获得新的荣誉 。这次还是限定席位名单，也就是证监会发布的基金投资业务试点资格 。
据悉，第二批申请基金投资资格的证券公司有22家，除了自愿放弃申请的两家公司外，还有20家其他证券公司 。7月9日，华宝证券和华西证券一起获得两个名额 。截至目前，市场上仅有27家券商获得基金投资试点资格 。
【证券分析报告范文 证券分析报告】基金投资业务被视为代表财富管理未来发展方向的业务 。山西证券非银行金融分析师刘力认为，从证券公司角度来看，财富管理转型是实现高质量发展的重要抓手，也是提升核心竞争力的重要方面 。获得基金投资资格有利于证券公司提供更加个性化、定制化的金融服务 。
关于获得基金投资试点资格，华宝证券在其微信微信官方账号中指出，作为华宝证券财富管理业务发展的战略业务方向，华宝证券高度重视基金投资业务试点资格的申报工作 。
据其介绍，早在2019年10月，中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》号文后，华宝证券就开始布局基金投顾业务试点资格申报，且速度很快
开展了制度建设、组合策略建设、系统建设、人员配置规划等工作 。目前华宝证券的系统建设已进入仿真测试，储备了多个组合策略，相应的组合策略、基金评价、基金研究、技术开发等人员已基本到位 。
据《华夏时报》采访人员此前报道，目前多家券商正在陆续递交资格申报材料 。业界有观点认为，基金投顾业务的陆续开展，将会加剧券业“强者恒强”的现状 。而在这种“马太效应”的强化下，中小券商的生存将面临更多考验 。
特色券商的突围
2017年，华宝证券在券商评级分类中获得BBB级，并于2018年回到A级，但到了2019年，该公司又下滑至BBB级，随后却又在2020年回到了A级阵营 。可见，华宝证券在BBB级与A级两头跑 。
而就是在此峰回路转中，华宝证券开启了新的道路——上市之路 。今年3月16日，上海证监局网站公布辅导备案信息，华宝证券于3月12日起进入上市辅导期，辅导机构为中金公司，标志着该公司已全面进入上市申报前的冲刺阶段 。
针对上市情况，华宝证券曾表示，将继续抓紧推进相关工作，力争早日实现上市目标，为公司进一步转换经营机制、完善公司治理、拓宽融资渠道、做强做优做大奠定基础 。
眼下，华宝证券IPO是否能够顺利备受业界关注，其有几点风险遭到凝视 。首先是业绩方面 。据华宝证券财报显示，该公司近几年净利润波动较大 。2016年至2019年，该公司净利润分别为1.73亿元、0.33亿元、0.48亿元、1.22亿元，2017年、2018年、2019年分别同比增长-80.92%、45.45%、154.17% 。到了2020年，华宝证券实现营业收入774761853.11元，同比增长12.2%，实现归属于母公司所有者的净利润137347797.1元，同比增长15.78% 。
此外，华宝证券还在近两年遭到了证监部门采取监管措施 。采访人员注意到，2019年9月20日，证监会上海监管局公布了对华宝证券采取出具警示函措施的决定，经查，该局发现华宝证券股票质押业务部分项目融资用途管理不严格 。
2020年6月23日，证监会再度发布公告，对华宝证券采取出具警示函措施的决定，经查，证监会发现华宝证券开展债券交易业务存在以下问题：一是债券自营业务投资决策、交易执行岗位混合操作；二是系统功能不完善，资管业务部分交易采用纸质审批，未及时查明并处置系统内交易类型保存错误、交易要素不一致、数据重复等情况；三是合规部门未有效监控债券交易询价记录内敏感信息 。
据华宝证券官网显示，该公司成立于2007年，注册地上海，注册资本金人民币40亿元，是经中国证监会批准，依法注册登记，具有独立法人资格，实行自主经营，独立核算，自负盈亏的股份有限公司，该公司股东为华宝投资有限公司和华宝信托有限责任公司 。
华宝证券是宝武集团旗下唯一证券公司，是继华宝信托、华宝兴业基金后，宝武集团金融体系的又一重要组成部分 。据公开资料显示，华宝证券现任董事长为胡爱民，生于1973年，2019年12月18日，上海证监局核准了其证券公司董事长类人员任职资格，也就是说，胡爱民在华宝证券已主事了有一年半的时间 。
从履历上看，胡爱民曾先后历任宝钢集团投资并购主管、副总经理兼财务顾问首席经理；华宝投资资本运营部副总经理；宝钢集团资本运营部副总经理、总经理；宝钢集团投资管理部总经理；中国宝武投资管理部总经理等职 。
据悉，宝武集团系一家讲究“绿色”的央企 。在该公司官网上，中国宝武表示，公司将绿色作为企业的生命底色和战略基色，大力推进绿色低碳发展，大力推进绿色钢铁精品制造，大力推进智慧制造支撑绿色发展 。2021年1月，中国宝武在钢铁行业率先发布碳减排宣言：2023年力争实现碳达峰，2050年力争实现碳中和 。
背靠宝武集团，华宝证券高级副总裁郑亮曾表示，作为一个成长级的证券公司，华宝证券的愿景是成为聚焦钢铁生态圈的特色券商 。而纵观A股上市券商，甚至是登记在案的百余家券商，如此定位可谓别具一格 。
独立经济学家王赤坤在接受《华夏时报》采访人员采访时说道：“从需求端看，市场对券商的需求，不再局限于基本的经纪、投行、发债、财顾等，开始转向更专业、更周到、更精细、更多样化等券商需求，多元化的资本服务升级出现 。从供给端看，在券商整体行业红利消失，行业竞争非诚激烈的情况下，单靠运营已经无力推动主营业务增长，大家纷纷在战略层面展开角逐，多元产品升级、多元创业和多元并购 。”
王赤坤认为，根据市场细分和多样化市场需求，券商正进入到不同的细分市场中，有的如富途、老虎、东方财富等券商，在技术上进行创新，推动互联网化，有的则在功能上升级，有的则细分出更多的市场，有的则玩起了噱头概念 。华宝证券则成为聚焦钢铁生态圈的特色券商 。
采访人员留意到，在特色券商愿景的目标下，华宝证券发布过“钢铁生态圈行业研究年度报告”系列蓝皮书 。截至7月15日，华宝证券已经开展了八场碳中和系列主题交流会 。
此外，采访人员还发现，2020年12月21日，中国证监会核准了华宝证券的保荐业务资格 。有业界人士告诉采访人员，华宝证券获得保荐资格，在其辅导下，后续将给更多有志于进入A股的聚焦绿色环保的企业带来一定影响 。
华宝证券对此表示，后续将重点推进集团内拟上市公司的保荐业务，通过不断参与集团内项目形成专业口碑，实现公司投行业务的战略价值 。同时，加大外部投行业务的开拓力度，实现品牌和收入 。
“绿色”愿景加之IPO冲刺上市，王赤坤认为，华宝证券可以通过上市建立战略防线，并可以通过资本市场解决经营市场战略升级问题 。
在胡爱民的带领下，华宝证券是否能顺利晋升上市公司一员？其面对券商行业的激烈竞争，寻求差异化发展是否行之有效？《华夏时报》采访人员将继续关注 。