零售业|淘特的确定性：拆解3亿AAC 阿里巴巴|财报|物流

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本文来自：表外表里，作者：周霄，编辑：付晓玲曹宾玲
淘特刷新了APP增速。
阿里2022财年第4季度，淘特的增长再次兑现市场预期，年度活跃消费者超过3亿。从上线到AAC超过3亿，用时两年，淘特也由此成为国内电商类APP增速最快的。

阿里的定位里，淘特不是独立的业务，而是零售矩阵的重要组成部分。基于此，很多投资人认为：淘特是阿里重获增长的一颗棋子，更多起到守住下沉市场、战略占位的作用。
一季度财报结果显示，淘特正在迈入精细化运营阶段。本文将从原因以及可持续性两方面，展开分析。
一、淘特初露变现苗头，似乎找到了增长办法从最新的财报数据看，淘特迅速拉升的用户规模，和淘宝的用户群体画像重合度，在逐渐拉大——超过20%的年度活跃消费者，未曾在淘宝、天猫购物。
如下图，淘特的独占用户数量，在高速增长。

也就是说，淘特正在摆脱对淘宝的依赖，下沉市场用户处于高速放量期。更重要的是，这些用户的粘性也在同步提升。
如下图， 2021H2开始，淘特的用户粘性（DAU/MAU）以及用户时长都呈现明显的上涨态势——截止2022年2月， DAU/MAU接近20% ，比2020年同期上了一个台阶；用户时长也基本稳定在12分钟，同比增长幅度达42% 。

要知道，当下早已过了下沉市场的红利期，那么，淘特为何还能高速增长呢？这要从下沉市场的消费变迁说起。
数据显示， 2020Q1-2022Q1 ，乡村人均可支配收入的同比增速，持续高于城镇，且二者差距在2021年，进一步拉大。

这一定程度意味着，下沉市场的消费力在逐渐提高，而富起来的小镇消费者，或将带来下沉市场的新一波增量——消费升级。
事实上，这种趋势已经体现。比如，讯飞大数据显示， 2021年，奢侈品消费三线以下城市的渗透率已达到46% ，相比2019年明显提升。
另据2021年《中国下沉市场电商研究报告》，下沉市场用户对于商品品牌、品质以及SKU的关注度，已经高于价格，升级趋势明显。

一般来说，市场出现新增量空间的时候，竞争环境对新玩家相对友好。当然，前提是玩家本身得够得着，淘特是否如此呢？
【零售业|淘特的确定性：拆解3亿AAC】从结果上看，似乎确实搭上了“消费升级”的顺风车。
比如，据去年双十一数据，以小镇青年为代表的县域消费者的消费趋势显示，园艺铲、花盆等用品同比增长2139%；家装等用品同比订单增长550%；香水、香薰等用品同比增长543% 。
那么，这具体是如何实现的呢？
资料显示，早期淘宝的运营体系直接连通淘特，一些品质厂家和品牌，比如森马、小米、伊利等品牌，可以平移到淘特体系，进行供给。
森马是首批入驻淘特的品牌商之一，其电商渠道负责人曾表示：“和淘特的合作，通过品牌好货专属直供，可以更加专注于提升性价比人群的线上购物体感。 ”