“每单亏 1 块”的美团，到底是不是真很难？ 3月25日

3月25日，美团发布2021年Q4及全年财报。这是一份严重“两极化”的成绩单：一方面，2021年创下了美团有史以来最大的经营亏损纪录，其亏损全部来自新业务；而另一方面，外卖和到店酒旅的利润都取得了创纪录式的巨大增长，外卖业务的利润又创新纪录。
但引发关注的是，王兴在财报电话会议上说，配送收入并不足以覆盖配送支出，送外卖这个动作本身，“每单亏一元人民币” 。
王兴所说配送的“亏”，和外卖业务的盈利形成一个相互冲突的认知盲区。以至于大众无法一瞬间理解其中的逻辑。
外卖业务能够在当下环境实现盈利，多少体现了美团的控制力。但美团站在一个瞻前又顾后的路口。它有责任、也必须维护外卖行业中商户、骑手、用户的利益平衡，共建一个互荣的生态。尤其在疫情的背景下，这个任务更显艰巨。
2021年对美团来说极为不平凡。被反垄断罚款34亿元重锤整肃，面对来自骑手社保、商户佣金的不断拷问，同时作为一家上市公司，有责任创造持续增长。面对一系列可见的风险，通过财报可以看出，这家公司想让公众知道，它也很难。
复杂系统中的钢丝绳
在2021年四季度财报公布后的电话会议中，王兴指出，由于公司Q4配送服务营收为143亿人民币，远低于183亿人民币的相关成本，外卖配送本身相当于“每单亏一元人民币” 。
极客公园观察到，此番言论在社交网络上引发了一些争议，有网民直指美团“哭穷” 。
实际上，“每接一单亏损一元”的算法并不难理解。2021财年内，美团餐饮外卖配送服务的收入是542亿元，而年内美团支付给骑手方面的配送开支是682亿元，这意味着美团在提供配送服务这个环节净支出140亿元，按外卖年度订单143.7亿笔计算，平均每单配送亏损140/143.7=0.974元。
值得注意的是，此次财报是美团第一次将“佣金”和“配送服务营收”分开展示。在2021年5月推出新费率政策中，美团将向商家收取的费用拆分为技术服务（即佣金收入）及餐饮外卖配送费，此前的财报中的佣金收入则包含了这两项收入。也就是说，美团对于“佣金”的定义变了。
对此，美团表示，并非对“佣金”的定义变了，而是之前的统计方式容易让人误解，“现在开始，才展示了真正意义上的佣金。”
在前后“佣金”定义不同的情况下，美团的佣金费率看起来的确下降了。费率改革前，美团的佣金费率大致在17%至22% 。而分开计算后，2021年，美团外卖佣金收入（仅指技术服务费）为285亿元，餐饮外卖全年交易金额7021亿元，外卖平台佣金率变为4.1% 。

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美团2020-2021年佣金配送及配送相关成本变化｜数据来源：美团财报
经极客公园按照之前的定义计算，2020年餐饮外卖佣金收入586亿元，交易笔数101亿笔，商户每单向平台平均支出5.8元；2021年餐饮外卖佣金收入285亿元，配送服务收入542亿元，共计827亿元，交易笔数144亿笔，商户每单向平台平均支出5.7元，每笔有0.1元的微弱下降，相当于在增长中让出了14.4亿的收益。
美团官方回应极客公园表示：此次单独披露餐饮外卖配送服务收入，并不是“文字游戏” 。美团意在体现，平台从商户侧收取的费用中，相当部分直接给到了配送环节。根据财报显示，这些收入甚至不足以覆盖配送侧的成本，需要美团从佣金部分中再次补贴给配送侧才能平衡，配送相关成本中的主要支出是骑手收入。
在美团、商家和骑手的三方交易中，商家支付佣金给美团，美团将其中的大部分支付给骑手，剩余部分则是美团组建的这个依托数字化和AI技术的庞大系统，获得的真正“技术服务费”收入。