深圳市|众安在线的无奈:狂奔9年,故事才讲一小半( 二 )


【深圳市|众安在线的无奈:狂奔9年,故事才讲一小半】其中 , 阿里的电商渠道是众安在线的重要流量来源 。 2014年 , 众安在线推出退货运费险 , 并与阿里的淘宝建立合作 。 这一年 , 光是退货运费险就产生保费6.13亿元 , 占同期整体保费的77% 。
得益于阿里渠道的支持 , 众安在线的营收一直维持较高的增长 。 数据显示 , 2017-2019年间 , 众安在线的营收同比增长率分别为49.28%、74.74%、89.03%、29.97% 。
2017年9月 , 众安在线成功在香港联合交易所主板正式上牌 。 只不过令人遗憾的是 , 众安在线上市即巅峰 , 其股价距离发行价接近腰斩 。
一个值得思考的问题是 , 互联网保险龙头的众安在线从被资本市场给予厚望到如今表现平平 , 背后的原因到底是什么?
/ 02 /    互联网保险的“政策杀”
很多投资人在把控投资风险时 , 往往会试想最悲观的局面 。 比如 , 企业的战略失误、业绩不及预期、竞争对手强大等等 , 但往往会忽视到最致命的一点:政策监管 。 2021年互联网行业便是最好的投资教训 。
众安在线的股价下跌 , 本质上来说 , 就是忽视了政策监管对于行业带来的影响 。 这与社区团购被监管的原因类似 , 在所有险企一窝蜂冲进互联网保险赛道后 , 为了争夺有限的用户 , 各家企业开始不顾行业监管 , 导致行业乱象丛生 。
比如 , “首月零元”、“免费保障”等抓人眼球的词汇仍层出不穷 , “投保容易理赔难”则反映出配套服务的缺失 。 互联网保险消费的投诉案件也越来越多 , 数据显示 , 2019年 , 银保监会接到互联网保险消费投诉共1.99万件 , 同比增长88.59% , 是2016年投诉量的7倍 。

自2015年开始 , 相关机构每一年都会颁布相关指导意见政策 , 但都收效甚微 。 直到去年10月 , 银保监会发布了《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》(以下简称“通知”)后 , 互联网保险迎来史上最强监管 。
《通知》内容大致可以总结成三点:一是未经备案为互联网的保险产品 , 不得在线上销售 , 二是只允许符合资质要求的保险公司开展线上业务;三是规范了互联网保险的服务范围和时效 。 说白了 , 就是提高门槛、提高服务质量 , 不符合的统统下架整改 。
最典型的便是互联网储蓄型保险 , 比如金险、增额终身寿等 。 有数据统计 , 根据《通知》标准 , 目前只有中国人寿、泰康人寿、太保寿等20家左右的保险公司符合标准 。
此外 , 健康险也是保监会重点整治的品种 。 在《通知》实施后 , 保监会多次对不符合监管要求的险企出手 。 今年的1月 , 银保监会人身险部印发最新一期《关于近期人身保险产品问题的通报》 , 通报28家人身险公司产品典型问题 。 其中重点提及到意外伤害保险、互联网人身保险、非重大疾病类产品会是重点整治品种 。
至此 , 也宣告了互联网保险行业“野蛮生长”的时代已经过去 。
体现在数据上的变化就是互联网险企的保费增速逐年放缓 。 比如泰康保险 , 数据显示 , 泰康在线2021年第一、二、三、四季度保费收入分别为29.85亿元、25.14亿元、13.42亿元、3.01亿元 , 呈现逐渐减少的态势 , 更是在第四季度仅3亿元 。 而在去年第四季度 , 泰康在线保费收入曾高达19.71亿元 。

众安在线的业绩同样也受到大环境影响 。 从历年来的数据来看 , 众安的保费增速从 2017-2019 年的30-90%放缓至2020-2021年的14-22% 。 在去年10月份监管政策出台后 , 今年1月份 , 其保费实现收入20.07亿元 , 同比增长12.37% , 降至历史最低增长区间 。