变局2022：“新能源＋”接棒“互联网＋” 图片来源@视觉中国文|锦缎过去

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文|锦缎
过去三十年，锂电池从给手机供电到驱动汽车，其卓越的电化学潜力被一次次激发。如今新能源汽车已成为聚光灯下最靓的仔，然而新能源汽车并不是锂电池应用的终点，而是起点。
新年前后，总有人与我探讨锂电产业链2022年的投资策略，作为锂电的死多头，我们对于锂电仍然保持乐观，但观点的微调体现在：锂电的投资机会可能不局限于龙头白马的贝塔，而机会将外溢到“新能源+” ，个股的选择优于赛道的下注。
“新能源+”是个什么意思？新能源+主要想表达新能源的热度仍然很高，但是主流公司已经被充分定价和完全研究，获取超额收益的难度陡增，而新能源（尤其是锂电）对整个产业链甚至商业世界的重塑正在发生，有望孕育更多的阿尔法机会。
2022年，我们也将把更多的精力投入这个方向（未来将有更多相关文章推出），今天想跟大家聊一聊的是一个已经不容忽略的趋势——锂电破圈，即以锂电为代表的“新能源+”商业形态。
锂电池由于新能源车的大热而家喻户晓，但实际上这种轻便且性能强劲的二次电池，自面世以来就在改变人们的生活方式，从早期的数码产品到智能手机再到电动汽车，锂电池已经和我们的衣食住行密不可分，因此实际上新能源车仅仅是锂电池应用的一个分支，重头戏还在后面。
本文作为锂电化未来趋势的概述，将谈到两个问题：第一个是哪些领域正在“锂电化”；第二个是锂电池的渗透会带来哪些新机遇。此处需要指出的是，我们本文仅以锂电池为样本，随着电池技术在电化层面的突破，未来“新能源+”的载体将不仅仅是锂电池，而是多元小型化可充电电池百花齐放的新商业格局。
01锂电池“三级跳”
有必要先介绍下锂电池的发展历程。
可充电电池是人们生活中不可或缺的一部分，目前已商业化应用的有铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池和锂电池。其中锂电池是最晚产业化的，但却在短短30年的时间里取得极大的发展，现已在多个领域成功替代其他类型可充电电池，成为主导者，甚至正在替代传统能源。
翻开后来居上者的逆袭史，锂电池主要经历了三次跳跃。
数码产品奠定锂电池发展的根基
时间回到1991年，索尼公司率先实现锂电池量产，敲开了锂电池商业化的大门。当时索尼已经打造了一个庞大的消费电子产品王国，从随身听、录音机、摄像机到笔记本、手机，无所不包。刚上市的锂电池凭借体积小、质量轻、能力密度高、无记忆效应等优点，迅速在便携式数码产品上普及。
到1998年，松下推出了用于笔记本电脑的圆柱型锂离子电池，又打开了笔记本电脑的成长空间。在2000年左右，消费电子占到了锂电池需求的90% ，其中功能手机和笔记本电脑的占比高达75% 。得益于便携数码产品的快速发展，锂电池的产业链开始形成。

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图1：四种二次电池性能对比，资料来源：锦缎研究院整理
智能手机接棒
从2007年开始，作为消费电子主力的功能型手机和笔记本电脑的增量逐步放缓，其对锂电池的贡献开始下降。与此同时， 2008年金融风暴又影响了人们的消费需求，锂电池的发展受到抑制。
这个时期，智能手机和平板电脑开始陆续登上历史舞台，一方面大屏的智能手机逐渐取代功能机，另一方面平板电脑打开了新市场，销售火爆，锂电池重新回到快车道。