本文转自：36氪本文来自微信公众号 “张狗子”（ID：DogMrZhang）|这一年，消费变天，受教良多( 三 ) 本文转自：36氪

多和好，是品牌公司的天职，不断打磨产品力，给用户提供更多的选择，更好的选择。快和省，是渠道公司的天职，不断迭代流通效率，给用户提供更快的选择，更省力的选择。
而为之赋能，或者说添加助燃剂的，便是消费科技，无论是技术科技（比如零售软硬件）还是食品科技（比如合成生物），都在给品牌和渠道加持buff 。
消费的进化史，大逻辑便是品牌和渠道更替迭代，螺旋式上升的过程。能持续伴随这个更替过程，便有生命力穿越周期…
VII.消费赛道真的是长坡厚雪
做投资的，一定听过巴菲特那句名言“人生就像滚雪球，最重要的是发现湿雪和长长的山坡” ，也知道巴菲特偏爱消费投资。首肯心折，消费就真的是那长坡厚雪的超级复利赛道。
当消费公司有一定规模后，意味着：1）会深度介入供应链，确保生产的规模化效率；2）渠道有一定渗透，大单品被验证，品牌心智站稳；3）组织庞大，有规模化作战能力。
这三点，都是正向增长要素。但凡成立，随着时间维度的拉长，消费品公司只会越来越大，越来越不惧对抗，直至触碰品类天花板。第一曲线已然有很大的增长空间。
如果能克服大企业病，对新品类怀有足够开放的心态，以及给予孵化新品足够的内部支持，避免“大树底下不长草”的问题，那就能跨越衰退，长出第二曲线，又是更高维度的增长空间。
好的消费品公司还能对冲周期更替。 “衣食住行”的需求，经济再不济，也有需要，不像教培行业，说没就没了，做好“收入-需求-供给”的匹配，怎么都能赚到增长的钱。
陪伴好的消费品公司成长，复利空间不敢想象。
VIII.消费市场的拐点，已在酝酿
从资本角度理解，中国的消费市场，或许，正在发生巨大改变。
一方面，前车之鉴。美股自2000年之后，上市公司数量持续减少，资本市场对上市标的的容纳量回落后趋于饱和。在市场饱和的情况，并购是投资机构退出的主流方式，超过70% 。中国资本市场的必然发展方向。

文章图片
美股上市公司数量持续减少， VC退出方式以并购为主
另一方面，体感察觉。 2021年，消费品公司纷纷组建CVC团队， LP+GP组合拳，整装待发，开始借用资本的力量布局领域。大概率是，市场最领先的玩家，凭借其敏锐的嗅觉，感受到了行业最大的逻辑变化。

文章图片
随手搜到的新闻，消费上市公司不约而同涉足投资
内生增长逼近极限，为外延增长修炼内功。
以史为镜，未来消费市场的资本行为，必然从IPO预期变为并购导向，而具备并购整合能力的，必然是产业投资方，而非财务投资方。苗头已现，市场主导者的角色互换，只是时间问题…
或许我们这一代人，将有幸见证中国雀巢的诞生。
而在这历史裹挟的洪流中，我们应该更好的修炼自己，洗筋伐髓，用深度去拥抱变天。百练见真功。
参考文献：
1.《解码东方树叶成长故事十年坚守为做“有使命的茶”》
2.《为什么社区团购这么火？高榕零售投资模型一张图说透大赛道》
【本文转自：36氪本文来自微信公众号 “张狗子”（ID：DogMrZhang）|这一年，消费变天，受教良多】3.“TheU.S.ListingGap ， ”JournalofFinancialEconomics ， Vol.123 ， No.3 ， March2017 ， 464-487.