杀鸡取卵？美团，被打回原形！( 二 ) 作者：崭崩刀来源：功夫财经

总的来看， 2020年第一季度的销售成本同期下降接近20% ，在总收入中占比相应下降超过4个百分点，为140多亿元。
通常来讲，成本降低反映的是效率得到提升的结果，但美团的成本降低或者说营收增加却反映出其相关业务的停滞或者萎缩。究其根本，这一奇特现象主要是由美团此前烧钱扩张的商业玩法造成，是劣势的短期变形。
美团成本降低主要反映在共享单车、网约车司机、B2B餐饮供应链等相关板块，最终形成所谓业务受损而营收增加的局面。在外送骑手成本增加的情况下，这部分成本不仅抵消了相关成本，而且进一步创造了相对价值，这才使得新业务整体上表现更好。
具体来说，单车业务的维护成本和折旧费用减少近10亿元、网约车司机相关成本减少约5亿元。这是美团商业玩法的意外利好，但在根本上却暴露其不可持续的致命缺陷，随时都有可能出现局部塌陷。
美团商业玩法并不是单纯的隐患，而是实实在在的危机。年初的高佣金风波，就是危机倒逼之下的选择，极大地扫落了美团的信誉。当时，广东餐饮企业集体指责美团涉嫌垄断定价，其中四川南充市火锅协会明确说美团行为是杀鸡取卵。

文章图片
在疫情期间，美团还曾提高佣金比例，设定霸王条款。从企业品牌的角度来说，危机是企业信誉的试金石，而美团当时显然没有经受住考验。就此而言，新业务及其他营收虽然增长，但增幅创下新低，从侧面反应出其难以持续性。
3
难以持续
从长远来看，美团的发展存在严重制约。美团的商业玩法长期追求流量，具有打价格战、注重短期收益等特点，注定难以保持良好的持续性。从其主营的餐饮外卖业务来看，其骑手成本居高不下， 2019年高达410.41亿元。但为了保持在垂直赛道里的市场占有，美团却不得不加码，因此只能有增无减。

文章图片
与此同时，面对高额成本，要在相关业务板块实现盈利，美团的做法就是提高商家佣金，这是高佣金风波爆发的根本原因。但是，长期挤压商家利益空间，不仅导致商家反弹，事实上也难以维系，美团被迫降低佣金就是例子。

文章图片
美团想要维持市场占有不变乃至增加，就只能加大投入；反过来，美团此前的市场占有依靠烧钱走捷径，其后遗症也暴露出来。
其中，最明显的就是低效率问题，比如单车、网约车业务减少，却稀奇出现了成本下降和营收相对增加的现象。
可以说，烧钱是美团的主要打法，一直没有改变。早在2017年时，美团投资云计算就宣布资源全线免费，但很快就告停止。其实，不仅仅是云业务，美团生鲜派送、电商购物等部分新业务也迅速因难以维持而被停止了。
与此同时，美团的扩张烧钱却没有停止，摩拜单车、共享充电宝等等，都是烧钱赚流量，获取短期利益。 2019下半年，美团是第三次启动共享充电宝项目。有媒体报道，一些跟美团合作的商家表示， “不敢不用” 。美团为了增强商家与自身的黏性，还根据充电宝使用情况增加商家排名位置。

文章图片
但是，这些办法基本上被疫情抹杀了希望。甚至可以说，美团餐饮外卖尽管营收下降了，但其主要的现金来源却还是依靠该板块。