创业板监管规则,创业板融资新规 _生活百科

文字|界面金融协会采访人员严泽军
界面，财联社10月27日消息，创业板注册制被审核发行或暂时进入降速区间。
据外媒报道，监管部门已与部分券商沟通，要求放缓创业板IPO审批速度。一些投资银行家告诉财联社，他们了解到监管部门已经提出接受放缓，但他们已经完成了需要申报材料的项目，仍然可以继续正常申请。“监管的反馈速度确实比以前慢了。”根据投资银行家的说法。
另一位投资银行家表示，创业板注册制的注册发行速度有所下降。据财联采访人员统计，自8月11日以来，深交所共受理创业板注册制申请57件，仅占前6周申请总数的15.7% 。
根据创业板注册企业的批复，8月下旬以后整体速度开始放缓，9月下旬以后上市速度也有所下降。
另一位投资银行家表示，这种现象确实存在，原因是多方面的，包括机制和制度，人员配备不足也是原因之一，责任意识的界定有待提高，这些都是目前节奏缓慢的重要原因。
投行人士：确有放缓
10月27日中午，据彭博社报道，监管部门与部分券商沟通，要求放缓创业板IPO申请速度，希望企业在2020年年报编制完成后提交。
彭博社报道称，注册制后，企业申请数量超过深交所处理能力，已超负荷进入程序的企业新股不影响审核流程。
财联社采访人员第一时间向业内投行人士求证。华北地区一位投资银行家表示，此前获悉监管部门已提出接受放缓，但已完成材料申报的项目仍可继续申请。另一位华南投资银行家告诉财联社，创业板注册制的注册发行速度有所下降。
根据深交所创业板注册制审核，自6月22日至今已有14周。注册制审核第七周(即8月中旬)后，受理企业数开始呈现个位数，仅在第十一、十三周上升到两位数。截至目前，受理企业数已连续6周保持个位数。

文章插图

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截至10月27日，创业板上目前已有38家注册制上市企业，其中32家已通过上海市委会议审议，25家提交注册企业，44家已有效注册。有137家企业因需要更新财务报告而暂停营业。
据采访人员统计，深交所14周内已批准101家创业板注册制IPO企业，平均每周有7家以上企业接受审计。
值得一提的是，国庆期间，有媒体报道深交所也加班加点推进审核工作，节日期间仍对创业板注册制项目发出问询。
从获得批准文件的速度来看，创业板企业在8月中旬有所放缓。目前已有48家企业(含上市公司)取得批准文件。据财联采访人员统计，7月24日有4家公司拿到批文，7月29日至7月30日有8家公司拿到批文，8月3日有6家公司拿到批文，8月12日有5家公司拿到批文。8月20日至8月21日，6家公司获得批准文件，8月26日3家公司获得批准文件，9月2日3家公司获得批准文件，9月9日2家公司获得批准文件。10月15日，3家企业拿到了批文，10月22日至10月23日，3家企业拿到了批文。
从创业板注册企业的上市情况来看，9月下旬以后速度也有所下降。8月24日，首批18家创业板注册企业上市；9月1日，第二批三家公司上市；9月10日，第三批三家公司上市，从9月10日起
提交申请，三是受理申请，四是保荐人员报送工作底稿，五是首次问询，六是多轮问询（如有），七是出具审核报告，八是发布上市委会议通知，九是上市委会议，十是审核通过的，提请证监会注册，十一是证监会公布注册结果。
根据创业板注册制新规，自受理之日起，交易所审核和证监会注册的时间总计不超过3个月，发行人、中介机构回复问询时间总计不超过3个月，双方都不计时的情形是：中止审核、请示有权机关、落实上市委意见、处理会后事项、暂缓审议、实施现场检查、要求进行专项检查。
前三季注册制募资额占比近四成
兴业证券研究报告显示，2020年前三季度，A股IPO数量同比增加155.5%、募资额同比增加160.8%，其中注册制上市合计130家（占比 39.8%），金额合计2015.9亿元（占比55.2%）。
根据choice数据统计，目前38家创业板注册制企业合计募资506.68亿元，平均募资额为13.33亿元。
作为对比，科创板今年以来，118家企业IPO募资额达1926.4亿元，平均募资额为16.33亿元。
咨询机构德勤中国展望四季度新股的市场前景时表示，预计今年新股发行总量会有较大幅度增长，科创板及创业板新股发行数量会大幅上升，中小规模的制造和科技行业会在发行数量上处于领先。
【创业板监管规则,创业板融资新规】根据德勤中国预计，中国内地市场2020年的融资额有机会超越2010年的记录，截至2020年底，预计科创板或有140~170只新股融资或达3,200亿元人民币，甚至超过4,000亿元人民币；创业板约有120~150宗IPO，融资额或达1,000~1,300亿元人民币；主板和中小企业板预计会有120~150只新股，融资1,300~1,600亿元人民币。