项目投资条件评价投资类项目评价的基本内容 _生活百科

ESG在中国的发展方兴未艾，在投资领域进行了许多积极的探索。在近日举行的中国证券投资基金业第十五届年会中国ESG发展论坛上，景顺长城基金副总经理李表示，量化投资在ESG领域具有独特优势，借助量化方法和大数据集成能力，可以更好地挖掘ESG超额收益的潜力，未来大有可为。
ESG是环境、社会和治理的简称，是关注环境、社会和公司治理绩效而不仅仅是财务绩效的价值理念、投资策略和评价工具。在新冠肺炎疫情的影响下，ESG投资在全球范围内经历了前所未有的增长。
南方采访人员获悉，截至2021年3月31日，联合国负责任投资原则组织(UNPRI)协议签署方超过3800家，总资产管理规模达121.3万亿美元。
李认为，ESG投资是大势所趋，未来资产管理机构的投资将越来越受到ESG战略的驱动或影响。ESG在全球具有广阔的投资前景，量化投资领域也将顺应趋势与ESG越来越紧密地融合。
量化投资在ESG领域具有独特的优势。首先，ESG大数据的集成需要量化的框架和能力。
李指出，ESG的数据来源非常复杂，上市公司、政府监管部门、新闻舆论、民间组织、行业协会等数据来源众多，具有低覆盖、碎片化、非结构化、行业特征明显等特点。需要利用量化方法和大数据集成能力进行数据处理，为下一步的风险控制和投资提供坚实的基础。在李的实践中，ESG数据处理有三个关键点。首先，通过大数据技术和自然语言处理(NLP)生成高质量的底层数据。其次，不仅要处理数据，还要加上自己的理解，比如局部理解，包括负面清单的处理，包括行业和数据结构本地化的方法，即基于对行业和数据的理解，构建本地化的ESG评级体系。最后，有成熟的要素投资框架和经验来挖掘企业社会责任中的超额收益。
李表示，ESG的信息可以作为一种因子，具有与传统投资风格相关性低的优势。这可能是因为ESG的投资重点与传统投资有很大不同。比如传统投资者注重投资后的现金流，而ESG注重企业的社会贡献和内部成本的外化；传统投资者有短期视角，而ESG对企业有长期影响。同时，ESG关注的信息很难获得，或者被投资者忽视。因此，ESG因子与传统常见因子的相关性较低。
此外，根据李的研究，ESG因子具有很强的超额收益潜力。同时，ESG关注企业的社会贡献和行为模式，与年度经营业绩相比，这是一个相对较慢的变量。专注于企业长期可持续发展的公司往往是市值较大的行业龙头，因此ESG相关策略的周转率较低，对应的策略能力较大，非常适合机构和养老基金的长期配置。
作为一家在量化领域具有长期领先优势的基金管理公司，由李带领的景顺长城量化投资团队对ESG策略进行了深入研究，多次尝试ESG因素的应用，未来将在该领域进行产品布局。
【项目投资条件评价投资类项目评价的基本内容】南方采访人员周亮撰写

项目投资条件评价 投资类项目评价的基本内容

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