双十一|社区电商下半场：三国杀时代来临( 二 ) 天猫

毛利和履约，每个环节如果都比美团有7%的差距，加起来就是14% ，这样算兴盛的全国UE模型，经营利润率大约在负10%左右。
从数据上，即使创业公司的毛利率、亏损率和美团一样，小公司也很难胜出。因为你的开城数量和规模，没有巨头强。其次，在资金规模上也没有巨头雄厚。而中场过后，社区团购的创业公司，我个人是相对悲观。对于兴盛优选，我觉得卖给京东（兴盛的第二大股东），可能是一个不错的选择。想依靠自己完成全国市场的布局，目前看难度比较大。
京东：属于一直观望，但自己不亲自下场的公司。这和京东的品类以及定位有很大关系。公司的优势仍然是自营的商品，也就是常规的消费品。对于生鲜类目，京东一直是走传统B2C的打法。并且，生鲜并不是京东的优势类目。其次，和社区电商比，京东在全国，已经形成了一张覆盖中国的物流和配送网络。目前看，京东的这个网络效率是比较高的：毛利率13% ，履约费用率7%左右。自营大约有2.5%的净利润率。
所以，京东对待社区电商，采取了投资兴盛优选的方式。更像是一种防守策略。
而从行业规模看，京东固有的市场，目前已经很大。京东2020年的GMV大约为26000亿元。而社区团购目前的规模只有千亿，在守住传统电商的大盘下，京东的主要策略是观望。
滴滴橙心优选。社区团购，一度被滴滴视为打车之外的另一增长品类。但是经过大半年的时间，橙心优选并没有进入头部，也没有看到公司披露过日订单数量。而作为一个社区零售项目，滴滴确实不具有这方面的基因和能力。
出行和社区零售，是完全两个赛道。出行行业，滴滴的核心能力是链接乘客和司机，和外卖不同的是：滴滴的履约，都是由司机来完成。而外卖的供给和履约是分开的：供给是餐馆，履约是外卖员。和美团相比，滴滴在运营上更轻。而对待社区电商，滴滴的出发点是：我有打车端的流量，用户也有买菜的需求，顺便做一下。
但事实是：用户的购物心智，并不会在滴滴上产生。滴滴拥有的巨量用户，匹配的核心还是“行” 。比如拉货搬家，和滴滴匹配性更强。
阿里淘菜菜。这个阿里旗下的社区电商品牌，刚刚由盒马集市和淘宝买菜两个品牌整合升级而来。淘菜菜隶属于阿里今年3月成立的社区电商事业群（MMC事业群）。围绕获客——商品—履约—最后一公里，我觉得能和美团、拼多多扳手腕的，也就阿里了。
中场入局的淘菜菜，有哪些看点？
我们还是按社区电商来拆解，阿里做淘菜菜，逻辑体现在哪里？
离用户更近。淘菜菜在哪里？打开淘宝APP和淘特APP ，在首页就能看到入口。
【双十一|社区电商下半场：三国杀时代来临】淘宝首页给了入口，价值就更大了。因为对于电商用户来说，淘宝还是受众最大的应用。并且，和京东比，淘宝的用户订单也更高频。淘宝和滴滴的不同地方在于：淘宝的核心心智就是购物、买东西。而买菜和社区电商，都是购物的一个子集。
所以，淘菜菜从互联网产品以及定位上，和阿里的用户是非常贴近的。

商品端：从渗透率看，生鲜、粮油、酒类、饮料，是社区团购的入门品类。这四个品类，主要的销售渠道，目前都以传统的经销和即时零售为主。日用品，是第五个社区团购发力的品类。这五个品类，如果对应到阿里的社区电商中，商品端，还是有一定的优势：淘菜菜目前握有“5盘货”——盒马的生鲜、大润发的商超百货、阿里零售通的快消品、淘特的源头厂货，以及阿里数字农业的直采基地。