小米科技|权力下放后：雷军“金融梦”依旧( 二 ) 小米金融|雷军|银行|手机行业

今年1月底，天星数科副总裁赵卫星透露，天星数科直接服务的企业客户有3000多家，辐射企业有17000多家，三年累计放款900亿元。
这并未让小米金融业绩保持高增长。根据小米Q2财报，在金融科技业务方面，其他增值服务收入达到人民币16亿元，同比下降10.3% 。有行业人推测，金融科技业务占小米总营收比例或仅约2% 。

雷军的“金融梦”要追溯到2014年，彼时P2P行业爆发，小米在当年9月领投P2P平台积木盒子。在小米等资本加持下，积木盒子成为互联网金融知名“网红”平台，诸多“米粉”群体成为积木盒子潜在客户。
雷军由此看到金融业务巨大潜力，并决定正式进军互联网金融。当然，此时他不会想到，在多年之后，积木盒子的兑付危机，会让自己陷入连带风波之中。
2015年初，小米正式推出第一款金融产品“小米钱包” 。同年5月，小米金融APP正式上线；11月，小米金融APP发布，内含理财产品“小米贷款”等理财产品上线，除现金贷业务，还包括分期贷等业务——2020年， “小米贷款”正式升级为“小米随星借” 。
差不多同时期，微粒贷、花呗等也正式上线。彼时小米金融贷款产品仅对小米用户开放，发展速度落后微粒贷、花呗太多——直到雷军在2017年初将互联网金融定位为小米五大核心战略之一， “小米贷款”APP正式在各大安卓市场上线后，才迎来突飞猛进。

到2018年10月，小米金融消费贷业务月放款达58.96亿元。但是，这并没有让小米金融实现盈利， 2018年全年，小米金融仍然处于亏损状态。
相比业绩，彼时雷军更在乎的显然是，凭借软硬件一体以及牌照优势，小米可以将支付、保险等金融服务植入手机底层，以此打通金融生态产业链，从而实现“流量变现” 。
比如Mi Pay ，就是小米在2016年花费大力气做的线上支付产品，具有线上支付、充值缴费、公交卡多种功能，在使用贷款、分期、理财等多类金融服务时，涉及的支付结算流程均可由Mi Pay完成。非小米手机用户也可以在天星金融钱包内使用Mi Pay 。
成功登陆港交所后，小米在财报中不再具体披露金融业务业绩，而是将其与互联网广告、游戏等并归为互联网服务业务。
这一变化，业内人士均认为与2018年开始陆续发生的“互金爆雷潮” ，监管加大互金治理力度有直接关系。
这种担心后来的确发生了。 2020年2月， P2P积木盒子暴雷，小米和雷军卷入其中。小米背书下，积木盒子借款人中有不少“米粉” ，根据积木盒子创始人董骏公开透露，来自安卓平台的交易中有1/3 是小米手机用户。
高歌猛进下，小米金融自身也有潜在风险。 2019年6月5日，小米金融董事长助理胡伟曾公开表示，小米互联网小贷板块消费贷款已累计放款超1500亿，在贷余额超300亿。
同年自媒体消金界报道称，在小米小贷贷款余额中，现金贷规模占比超过97% ，分期产品占比仅为2.2% 。和其他现金贷一样，小米贷款对象主要是收入较低的年轻人，均为收入较低、资信较差的长尾客户，抗风险能力弱，很可能会陷入无穷借贷还贷恶性循环。

多重因素考虑下， 2020年小米将金融业务“小米数科”品牌升级为“天星数科” ，涵产业金融服务、金融科技服务和个人金融服务三大业务。同时加快金融布局，小米金融旗下香港虚拟银行天星银行去年6月正式开业。
相关数据显示，目前全香港持牌银行达到162家。为了突围，根据媒体报道，天星银行开业初期采取的仍是“高息揽存”路径，但结果并不算理想——2020年，天星银行税前亏损2.32亿港元，总负债为16.77亿港元，资产负债率为59.47% 。