中国半导体还要扩产能吗？本文来自微信公众号：芯谋研

本文来自微信公众号：芯谋研究（ID：icwise），作者：顾文军，原文标题：《下行周期与长期主义：中国半导体的逆周期投资》，头图来自：视觉中国
需求下降，美国制裁，行业波动，再叠加疫情与经济下行，未来形势或将更加恶化。这时候中国半导体的产能投资，是暂停、缩减，还是继续加大投入？
芯谋研究认为，芯片一定要坚持长期主义，久久为功，咬定产能建设不放松。展望未来，到2030年中国半导体扩产乐观的情况下（国产设备取得重大突破），与实际需求相差170万片/月，悲观的情况下缺口达到230万片/月。所以中国半导体产能缺口将持续增加。

文章图片
一、产能为什么长期缺
第一，短期调整，长期紧缺。
半导体是周期产业，产业发展史上多次起伏循环。今年由紧缺周期进入调整周期，即便消费市场下行，但汽车芯片等领域依然紧缺；即便某个阶段市场需求的总量有所下降，但长期趋势依然紧缺。这是产业固有规律，今天的市场调整不值得恐慌。
从长期趋势来看，所有技术进步的趋势都是智能化、自动化、连通化，通俗来讲，就是芯片化。未来高科技新应用新场景都来自芯片，所有机器、所有产品、所有场景都需要芯片。只要科技发展不停步，人类向前的脚步不停止，芯片需求和芯片产能增加的趋势就不会有任何反复的可能。
第二，中国市场巨大，国产化潜能无限。
中国制造无论在过去，现在还是将来，都是全球制造的重要力量。在智能化和芯片化的趋势下，芯片的用量将大幅增加。但是国产芯片的供给却远落后于中国本土企业的需求。

文章图片
展望未来，到2030年中国芯国产化乐观的情况下（国产化取得重大进展、本土产能供应充足），国产化率将达到55% ，反之则仅为38% 。芯谋研究预估到2030年全球半导体市场规模将达到1万亿美元，届时中国本土企业的芯片供需缺口预估超过3000亿美元。
虽然创芯路漫漫，但中兴事件，尤其是华为事件，以及近几年的半导体制裁等外部“神助攻”下，半导体国产化的趋势不会改变。中国制造“发自内心”的支持是芯片国产化最大的驱动力。中国拥有巨大的市场，芯片国产化的进步，不会因为外界突变而改变！
为有源头活水来，市场是创新的重要策动力。国产芯片会随着中国制造的升级而进步，由低端向中高端延伸。在消费电子领域，会步步突破，追上中国终端的步伐。同时，汽车市场尤其在新能源汽车领域，也会为国内半导体产业发展提供继续前进的动力。
第三，中国的芯片制造产能扩张缓慢。
新兴产业对芯片需求剧增，但近几年来，国内芯片制造业的扩产速度却没有跟上市场需求。尤其是国内芯片需求增长与产能扩张速度不相匹配，虽然一些制造商在扩产，但国内缺口仍然很大。
华虹近两年扩产速度放缓就更为可惜，或有企业自身的原因，但更多与外界对其支持不足有重大关联。也与这几年国内新主体激增后的“拆墙”式的挖角有关系；也与过去几年资源分散，撒胡椒面有关系；也与这几年缺乏点式精准支持有关系。
过去一两年，半导体制造业产能利用率普遍达到100%、105% ，这不正常也不符合产业规律。这种高负荷连轴转是不可持续的，一个企业总要留出一部分产能做技术研发和安全冗余。