中国半导体还要扩产能吗？( 二 ) 本文来自微信公众号：芯谋研

在平常，制造业企业的产能利用率安全线为85%（业内规律，会计在计算“标准成本”的时候，就是假设产能利用率为85%），但在形势多变的当下，国内产线的利用率安全线降低到为70%仍然可以接受。有了产能冗余，才能大规模地验证国产设备和材料；有了产能冗余，才能更快地研发先进技术，提升成熟技术；有了产能冗余，才能预防未来各种“黑天鹅”的发生。
在形势特殊的当下，经济意义和盈亏平衡不应成为国内制造业的首要考虑点。对产能建设的分析，应该抛却以往固有的盈亏观和小算盘！
第四，新主体太多，资源被严重分散。
这些年似乎我们上了很多产能，甚至中国新增31个芯片厂，都成为中国扩产威胁国际产业安全的口实。同时，由下图可知，除了ASML ，全球前五大设备厂商在中国大陆的营收占比是最高的，且在中国大陆的营收整体呈现上升的趋势。表明中国购买设备的花销非常大。

文章图片
备注：
1.以上数据均来自五大公司年报公开的数据；
2.中国大陆的数据包含了国际公司以及中国台湾地区企业的中国大陆子公司的采购额。
3.公司数据中包含LED、太阳能、面板、大硅片等非半导体制造领域的数据
4.每家公司财务的确认收入方式不太一致，在时间上略有区别，但不影响作为分析的一个样本。

文章图片
投资众多，买了设备不少，但为何产能贡献没有得到体现。这是因为国际上扩产的都是老主体，成熟企业，甚至龙头企业。但国内却是新企业、新主体层出不穷，这有违半导体制造业的扩产规律。
半导体制造业是一个系统性的工程，也是人类最精细的工作，成熟企业都要有着至少二十年的积累。在人才团队足够的情况下，老主体扩产是复制的过程，需要的只是时间；但新主体却要首先解决团队、技术、知识产权、客户等多方面的初始难题，这至少需要五年的积累。其次才是产能的扩张。
这几年中国已经新增超过20多家半导体制造主体，但新厂越来越多，产能却越来越缺。看似悖论，实为行业规律定论。成建制的团队四分五裂，导致新老主体双输：老主体缺人严重，新主体严重缺人。这亦是国内产能紧缺，甚至部分企业竞争力放缓的重要因素。
第五，未来政治形势不确定性，风险增多。
俄乌冲突、政治形势等不确定性因素，正在改变全球半导体格局，同样使产业供应链变得脆弱。更值得关注的是，美国主导的CHIP4产业联盟，试图将中国半导体产业孤立。因此，我们必须要强化自身产业链安全，尤其是在加大产能建设。
第六，中国芯片被打压将是常态，必须抓住一切机会扩产能。
半导体是高科技发展核心，制造又是半导体的核心。在此背景下，中国半导体产业被打压或会是常态化，纵深化，甚至不排除扩大化。所以必须要考虑底线思维，要考虑极限状态。
任何扩产的机会，我们都要抓住。花开堪折而不折的教训已经很多，中国的芯片产能建设要有战时思维。加之疫情等因素导致半导体设备周期变长，一个闪失就会错失几年时间。
二、如何建产能
第一，要有坚定扩产，长期扩产的思想准备。
产业的壮大非一日之功，运动式的扶持政策并非良策。长期、持续性的产业政策更适配半导体产业发展规律。