腾讯|腾讯还能等来“准生证”吗?( 二 )


正应了那句俗话,“市场悲观时,一根羽毛也足以压垮信心 。”
要知道,版号停发所带来的不确定性很大程度上会决定整个项目团队的“生死”,证券日报曾根据天眼查数据做过统计,从 2021 年 7 月到年底的五个月里,共有 1.4 万家游戏相关公司注销,而 2020 年全年的游戏公司注销数量是 1.8 万家 。
尤其自 2021 年开始,6 月 1 日修订后的《未成年人保护法》实施,以立法形式规定实名认证是未成年人进入游戏的必要前提;8 月,国家新闻出版署下发《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》,监管开始大力推动游戏公司对于未成年保护以及游戏防沉迷的建设,这无疑让游戏厂商更加如履薄冰 。
腾讯虽然家底厚,各个项目可以背靠充沛资金以此前上线游戏支撑营收,但版号迟迟不下发,新项目很可能被其他同类游戏抢占市场——毕竟,版号之于游戏厂商是立身之本,不仅会限制其未来想象空间,而且会一再压缩其现阶段市场议价能力 。
对此,浙商证券分析师谢晨就指出,“版号暂停导致近期新游数量较少,一旦有公司获得版号,将在买量、营销上获得较高的 ROI,带动公司营销费用率长期下行 。”
深层次原因还在于,腾讯之于游戏的绝对统治力正在松动 。
一方面,莉莉丝、叠纸、鹰角、米哈游等新锐力量也在通过作品加速对游戏市场的蚕食,米哈游的《原神》、阿里的《三国志战略版》、莉莉丝的《万国觉醒》《剑与远征》纷纷放弃传统应用商店转投 TapTap 均获得了空前的成功,这在一定程度上印证腾讯正在丧失对渠道的话语权 。
某游戏推广负责人对虎嗅表示,如果传统渠道依旧将精力放在筑墙上,依旧在利益分配时保持傲慢,那无疑会带来更强烈的对抗与逃离 。“传统渠道不妥协,会有越来越多的优秀游戏或主动或被动选择远离,长此以往不排除大家会跑出一套新的规则,不和这些传统渠道玩儿了 。”
对此,国信证券研报认为,“随着移动互联网发展进入深水区,用户行为从‘搜索’到‘推荐’,传统应用商店受到用户和优质研发商双方面挤压,头部游戏的示范效应或推动更多内容方的‘反抗’,优质内容的议价能力将持续提升 。
另一方面,近年来阿里巴巴、字节跳动等竞争对手明显加快了游戏领域的投资布局 。而腾讯为了战略防御,正不断拓宽产品线 。“无论是 MMO(大型多人在线游戏)、RPG(角色扮演游戏)、SLG(策略类游戏),抑或是卡牌、休闲游戏,只要是优秀的游戏研发商统统囊括,从根本上杜绝了新巨头冒尖的可能性 。”某游戏数据平台分析师对“证券日报”表示 。
“大如腾讯、强势如腾讯,在巨大先发优势下依旧无法‘绝对垄断’,因为游戏说到底是个创意产业,所以它的投资策略越来越激进只是开始,这轮投资狂热可能要到下一款‘《王者荣耀》’出现才能缓和 。”一位独立游戏人对虎嗅表示 。
甚至,腾讯之于游戏正在逐渐丧失嗅觉,没有看到游戏风向改变的本质——《天刀》不符合最新趋势,《天涯明月刀手游》《使命召唤手游》收入持续下滑,《原神》《鬼谷》都不是自己的 。源于此,仅 2021 年腾讯就投资、增持了 80 家游戏厂商,整个行业为之侧目 。
雪上加霜的是,2021 下半年以来监管部门反垄断工作正持续深入,先是腾讯主导的斗鱼、虎牙合并被叫停;接着被要求取消音乐独家版权;然后,核心游戏业务也迎来了强监管,从游戏直播、游戏加速器的限制到腾讯嫡系企鹅电竞退市,腾讯在游戏产业的布局和内容掌控力在一点点被削弱 。