营收|苹果赚光光，却在芯荒慌( 二 ) 苹果|mac|ipad|idc|5g

由于苹果在 2019 以后也没有再公开 iPhone 的销量数据，加上在截稿之前，包括 IDC 等几家主要的统计机构，也没有释出相关的销量数据。所以 Odin 只能通过先前 Canayls 估算的 1% 增幅来计算，得出以下数据，发现关键仍然是 iPhone 的平均价格：如果 iPhone 销量真的仅增加 1%（上图红色条），但营收却比去年同期暴增 50%（上图黄色区域），其平均售价定必大幅激增（上图蓝线）。

注：先前笔者撰写的苹果财报里的 iPhone 销量，均基于 IDC 数据计算，下图已全部改用 Canalys 的数据。Canalys 的数据与 IDC 有一定差异，所以与笔者先前撰写的报告数据，会有一定出入。

与此同时，苹果的毛利率也由去年同期的 38.16% 急增至 43.29%，运营利润也由 21.93% 急增至 29.63%；考虑到本季 iPhone 是苹果增长的火车头，估计其盈利能力的急增，也源自 iPhone 平均售价的上升。换言之，只要能破解 iPhone 平均价格突然飙升的原因，就能揭开其业绩之谜。

诚然，Odin 在去季财报时就已经提到，iPhone 当时的平均售价增幅也是出乎意料地高；估计这次 iPhone 平均售价同样大幅增加，很大也来自同一个原因：

大中华的增长。

苹果在中国市场吃到饱

本季的苹果营收的地理分布，其实与去季也相当相似，同样在各地开花，但大中华地区一枝独秀。

文章插图

虽然大中华地区市场规模，目前仍然不及北美和欧洲；但对比去年仅为 1.9% 的可怜同比增幅，今年大中华地区业绩同比增长率达 58.2%（上图），并额外带来的 68.16 亿美元营收，占了苹果营收增长（217.49 亿美元）约三分之一 (31.3%)。而大中华地区占苹果营收的份额，也由去年的 15.6%，增加至 18.1%。

可是，大中华地区为苹果带来的并不光是销量与营收，更重要的是更高的价格、和更多新用户。

文章插图

图片来源：IDC。

我们先来看看 iPhone 在大中华地区的销量。虽然这次知乎大 V 安乎都护府长史，并没有继续提供国内的智能手机销售数据；但由于 IDC 刚更新大中华地区的智能手机销量数据，让我们能大约了解到苹果在国内的销售情况：假设如果 iPhone 在全球范围内的销量仅增长了 1%，但大中华地区的销量，却增长了 17%（上图），那代表 iPhone 本季度的 50% 营收增幅，很大程度全来自于大中华地区。

事实上，大中华地区的 17% 销量增长，尚不足以让全球范围内的 iPhone 营收大增 50%，所以估计国内的 iPhone 除了是卖多了之外，更重要的是卖的也多属高端产品。毕竟 Tim Cook 也在本季度的财报会议里强调，大中华用户对 iPhone 12 Pro 与 Pro Max 两个高端产品的需求特别强烈 (particularly strong response)，导致大中华地区的业绩也跟着变得特别强劲。

那就是说：当小米、OPPO 和 vivo 忙着接收华为剩下来的中低端市场之际，销量大幅上升之际；但尽管 iPhone 的销量无法借机大幅增加，但销量大多集中于原来属于华为的高端市场。那就正如 Odin 上回所说：“跌倒华为、吃饱苹果“。

事实上，据 TimCook 在财报会议里强调，苹果在中国地区售出的 Mac 和 iPad，有三分之二均属于从未用过该产品的新用户。他更表示全球有 75% 的 Apple Watch 是新用户，但在大中华地区却高达 85%。由此可见，苹果本季度就多了不少新用户，估计本来想买华为而不得的国内高端用户，最终很可能选择了苹果。

虽然，不少国产品牌尽管老是高呼要冲击高端，但这证明了即使在国内主场作战，他们仍然无法抵挡苹果在高端市场的领导地位。即便雷军在本年四月时就曾表示，小米已在高端市场“站稳阵脚”，但国产手机真正能承接多少华为剩下来的高端市场，仍然是一个谜。