滴滴出行|巨头滴滴大撤退，再多钱也砸不出橙心优选的未来( 三 ) 团购|美团|物流

为了留住老用户稳住基本盘，滴滴不得不跟进对手们的补贴战，比如8月10日推出88折券、赠送滴滴出行大礼包，许多特惠快车、顺路单，价格也都很便宜。然而，这些举措无疑都需要庞大的现金流作为依托，而一直盈利无望，甚至还烧钱不止的橙心优选，自然要给基本盘让路。
此前，市场投资机构调研分析，橙心优选2020年底日单量约为1300万单， 6月补贴叫停之后，下降至800-1000万单之间。但社区团购专家陈维龙认为，橙心优选目前的真实情况更糟糕，全国规模应该不到500万件/日，相当于美团优选、多多买菜的1/5 ，比兴盛优选和收缩前的十荟团都要弱。
也就是说，即便在橙心优选全力投入之际，其与赛道头部玩家的差距已经非常明显，而先天不足的基础，只会让这一差距继续拉大。因此，滴滴关闭或者出售橙心优选，似乎从一开始就已经是命中注定。
社区团购还是好生意吗？
当疫情爆发之后，社区团购毋庸置疑成为了最为火热的赛道，网经社数据显示， 2020年国内社区团购市场交易规模750亿元，同比增长120.58% ，预计2021年将达到1040.3亿元，增速38.7% 。
阿里、美团、拼多多、京东……一众互联网大厂扎堆入局，这带来了巨额的资本和火热的行情，但狂奔的资本背后，不少人一直对目前社区团购的盈利能力持怀疑态度。
以声量最高的美团优选为例，在疯狂布局之后， 2020年第四季度，新业务亏损高达60亿元，其中一半亏损来自美团优选；2021年Q1 ，美团新业务亏损达80亿人民币；2021年Q2 ，新业务经营亏损增至人民币92亿元。其他如京东、拼多多，社区团购业务也都无一例外地处于持续亏损中。
巨头们有资本以亏损换市场尚且如此，那赛道初创企业是否只能躺平等待命运？从目前来看，食享会、美菜网、十荟团、同程生活、呆萝卜、你我您等社区团购企业都在这场竞争中或撤退、或转向、或关闭，真正留存下来的寥寥无几，包括橙心优选，进入这份名单也只是时间问题。
2020年时，食享会联合创始人刘晨曾对外给出一组财务数据，在客单价38元的情况下，食享会的业务毛利21% 。但算上给团长10%的佣金，以及仓储、物流损耗近6%的成本，业务净利润则瞬间降为4.5% 。如果按照此数字，玩家们还能获得生存前进的动力，但巨头到来之后，一切都改变了。
同程生活创始人何鹏宇曾表示，在大厂进入前，同程生活已经实现了整体盈利。 2020年第三季度巨头进来后，低价引流，补贴眼花缭乱，毛利一度被压到了5个点、零点甚至负毛利。 2021年4月，同程生活放弃了曾作为后期战略重心的湖南，关闭湖南地域同程生活门店。
这样的巨头之争最终拖垮了初创企业，甚至是雄心勃勃的橙心优选。招商证券研报指出，这个赛道差不多已经“烧掉”近500亿元的资金体量，预计还将持续大幅亏损。烧钱不是长久之计，尤其是在整个行业面临增长瓶颈时，重心应该从增长转向盈利。
而要转向盈利，从长期来看，社区团购最终仍会落在资源上的比拼，包括供应链能力、物流配送体系以及最后一公里的团长资源。
团长是社区团购降本增效的核心点，一方面，平台只需解决好货源以及仓储网络配送等问题，依赖团长即可有效促成交易，打通后端供应链；另一方面，解决最后一公里货物分发难题，由团长自主运营社区，降低运营成本。然而，正是由于团长资源的特殊性，其往往会成为平台争夺的关键目标，这使得团长的成本水涨船高。