阿里京东|阿里京东平安降维打击，叮当快药怎么办？( 四 ) 平安好医生

京东健康APP目前分为两大板块——药品商城和医疗中心，其中药品商城以京东大药房为主，既提供即时配送药品服务，也通过线上直营店售卖药品；医疗中心除了极速问诊、在线坐诊等服务项目，还提供糖尿病控糖服务、高血压管理服务、体检服务等，能够通过大数据记录用户的过往病史、治疗经历、药物服用史，一方面为药店输送用户。
通过对比叮当快药、京东健康和平安好医生的毛利率可以发现，叮当快药虽然近两年毛利率有所下滑，但绝对水平并不低，平均高于京东健康及平安好医生10个百分点以上。

文章插图
来源：招股书、年报
不过就今年京东健康砸广告的力度来看，京东的销售费用率是否会有所抬升还需要向更新的财报求证。
但就规模来说，京东健康2020年收入193.8亿元，是叮咚快药2020年收入的8.7倍。
因此，如果京东健康真的决心继续砸钱抢市场，以目前叮当买药的规模想要与之对抗还是相当困难的。
此外，互联网巨头很可能通过价格补贴的方式扩大市场份额，而一旦价格战打起来，大企业可以通过规模采购压低药品采购价格，但这对像叮当买药这样的平台来说就很不利了。
单纯地做“配送”服务，对送药项目来说，溢价空间不大、利润空间小，却又极易被模仿。
在上门送药这块市场上，叮当快药还面临着美团、饿了么等平台的降维打击。这些平台拥有强大的本地配送体系，凭借运力网络、技术平台、海量骑手，整合线上、线下资源，可以实现一流的即时配送效率，“吊打”医药O2O领域的一众玩家。
叮当快药的背后是仁和药业做靠山，但仁和药业的品类远远无法满足药房的需求，仅凭医药工业企业，无法对零售药房形成强有力的支撑，而相对来说，综合性药房在药品资源上的优势明显；阿里、美团、京东等平台有流量，但品类数量稍微薄弱。如果双方合资组建公司，有极大可能颠覆目前的数字药房格局。
所以，如果只靠卖药，叮当在未来可能很难与几大巨头抗衡。
在卖药方面，叮当快药下一步的可能机会是与药企合作锁定非医保用药，不过这需要较强的医生、医院运营能力，承接处方外流同样需要医生资源，叮当快药的优势在药品端，未来的挑战可能在医院和医生端。
长期出路在哪？
对于叮当来说，或许将整个生态建设得更加完善才是长期能够体现优势的所在。
【阿里京东|阿里京东平安降维打击，叮当快药怎么办？】医药电商的大蛋糕集中于慢性病，但慢性病对医疗系统的要求较高，而多数医药电商公司的药品体系和医疗体系无法相互支撑，没有形成商业闭环，复购率和用户黏性小。
此前曾经有专家表示，如果医药电商能够过往检查经历、治疗记录，就能形成内部黏性。线上医药平台解决不了的，由医疗体系解决，医疗体系解决了又能把客户导流回来，从而提高复购率。
而对于自建模式与平台模式的对比，有分析师表示，“前者的优势在于私域流量能够更好地进行用户沉淀、患者管理、后续价值开发以及对各业务板块的强管控；后者的优势在于模式更轻、规模更大。”
因此，依托自身的药品根基和私域流量，未来更多地向在线诊疗、医保方向倾斜才可能是叮当可能的破局之道。
2020年，叮当快药称要打造医+药+检+险的生态链条，新增快速检测和保险业务。
在招股书中，公司表示本次IPO募资将主要用来做三个方面的投入：
1、优化技术系统和运营平台；
2、提升服务和业务，引入更多医生和药剂师，升级在线诊疗服务；实施在线健康保险支付并推进健康保险与网上支付的对接。