怎么计算股票估值,股票如何估值 _生活百科

如何计算一只股票的价值，也就是如何对一只股票进行估值，这个问题有各种各样的答案。投资者看得最多的是市盈率，因为市盈率的计算比较简单，用股票价格除以每股收益就可以得到，很容易理解和获取数据。然而，使用市盈率进行估值存在许多缺点。简单来说，第一是对于业绩不稳定的企业，目前的市盈率不可靠；第二，一些具有爆炸式增长潜力的高新技术企业，在上市之初市盈率可能很高，而且一直保持较高水平；第三，市盈率法对于一些有资产重估潜力的企业不可行；第四，市盈率不适合暂时处于亏损状态的企业。
市盈率是一种相对估值体系，也包括市盈率法和销售比法。相对估值对应绝对估值。绝对估值的计算方法会比较复杂，有些数据很难获得，需要更多的时间去研究。然而，绝对估值法可以用来计算一只股票的真实价值。个人认为，企业生存的意义就是用现金产生更多的现金，筹集资金投资运营更多的现金……投资运营更多的现金，无限循环。所以企业的价值是获取现金流的体现，计算股票的真实价值就是计算未来现金流的现值。
现金流量分为投资活动现金流量、筹资活动现金流量和经营活动现金流量。我们先计算自由现金流，然后预测企业的成长性，按照一定的折现率计算，加上金融资产减去企业债务，最后除以股权，就可以得到每股的内在价值。计算公式为：(金融资产现金流量折现价值-公司债务)(1-小股东比例)股本=股票内在价值。例如，根据九阳股份有限公司11-15年的财务报表，代入上述公式计算的每股内在价值为21.06元。当然，股票的内在价值不是一个绝对数字，而是一个区间值范围。现金流量折现法计算的股票价值，只是让我们对这只股票的价值有一个大概的了解。另外，逐渐低估自己能批量购买多少也是一门学问。
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