豪掷610亿美元收购软件巨头，博通打的什么算盘？( 二 ) 本文来自微信公众号：芯东西

如今， VMware的多云产品组合，跨越了应用现代化、云管理、云基础设施、网络、安全性和任何地方的工作区，形成了一个灵活、一致的数字基础，各行业最大、最具活力的企业在此基础上构建、运行、管理、连接和保护其最重要和最复杂的工作负载，以造福于客户。
通过将互补的博通软件组合与领先的VMware平台相结合，合并后的公司将为企业客户提供一个扩展的关键基础设施解决方案平台，以加快创新并满足最复杂的信息技术基础设施需求。
VMwareCEORaghuRaghuram说， “将我们的资产和才华横溢的团队与博通现有的企业软件组合结合起来（均归于VMware品牌下），创造了一个非凡的企业软件公司。 ”
合并后的解决方案将使客户（包括所有垂直行业领导者）在多样化的分布式环境中大规模构建、运行、管理、连接和保护应用时，拥有更大的选择和灵活性，无论它们运行在何处：从数据中心到任何云和边缘计算。
博通总裁兼CEO陈福阳（HockTan）提到期待VMware的天才团队加入博通，培养创新文化，并为其合并利益相关者（包括两组股东）带来更大的价值。
博通软件集团总裁TomKrause亦认为，合并后的公司将能更有效、更安全地为不同企业需求服务。他在宣布并购后的电话会议上谈道，博通面向分布式企业的软件资产可以无缝补充和增强VMware在运营管理、价值流和DevOps管理以及安全性领域的多云产品，以应对整个应用生命周期。
【豪掷610亿美元收购软件巨头，博通打的什么算盘？】交易完成后的三年内，博通预计通过此次收购增加约85亿美元的预估息税前利润。
二、交易细则：40天内， VMware可寻求其他买家的报价
按双方董事会一致批准的协议条款， VMware股东可选择以每股142.50美元的现金或0.2520股博通普通股换取1股VMware的股票。这一价格较上周谈判开始前的博通股价有33%的溢价。
股东选举将按比例分配，导致VMware约50%的股票被兑换成现金对价， 50%的股票被兑换成博通普通股。
根据博通普通股在5月25日的收盘价，每股总额138.23美元，这比5月20日并购消息开始流传前的VMware普通股收盘价高出44% 。
交易完成后，根据截至本协议日期各公司的流通股，当前的博通股东将拥有合并后公司约88%的股份，当前VMware股东将拥有约12%的股份。
戴尔科技董事长兼CEO迈克尔·戴尔（MichaelDell）是当前VMware的最大股东，他和私人股本公司银湖资本（SilverLake）分别持有40.2%和10%的VMware流通股。他们都同意投票赞成该协议。只要VMware董事会继续建议与博通进行拟议交易，他们就会投票支持这笔交易。
此次收购交易，博通从一个银行财团获得了320亿美元的新债务融资承诺。
博通预计将保持其目前的股息政策，向股东提供上一财年50%的自由现金流。鉴于其强劲的现金流产生能力和快速去杠杆化的意图，博通预计将维持投资级评级。
该交易预计将在博通的2023财政年度完成，须接受监管部门批准和其他常规成交条件，包括VMware股东的批准。
并购协议规定了一个“询价”条款， VMware及其董事会可以在截至7月5日的40天时间内，从其他买家处征求、接收、评估、谈判更好的报价。
考虑到610亿美元的巨额报价，只有少数企业科技公司有资源进行这样的交易。
三、豪掷610亿美元，博通的野心不止是软件
收购VMware ，与博通软件业务的战略一致。
博通1991年在美国创办，后来于2016年被新加坡安华高（Avago）以约370亿美元收购。这笔收购交易完成后，博通成为全球第五大半导体公司，其总部曾迁至新加坡，后来又搬回美国。