文章图片
在芯片产业中 ， 存储芯片是全球集成电路市场销售额占比最高的分支 ， 在产业中占据很重要的地位 。 2021年存储行业整体营收共计214.49亿元 ， 同比增长91% ， 达五年间最高增速 。 归母净利润共计50.58亿元 ， 同比增长112% ， 增速较2020年增长74pct 。
而计算芯片难度最大、壁垒最高 ， 目前国产化率较低 ， 一旦产品得到市场认可 ， 就具备高壁垒、高利润率和高成性 。 2021年计算芯片板块公司整体营收共计484.89亿元 ， 同比增长39.9% ， 达五年间最高增速 。 归母净利润共计69.12亿元 ， 同比增长273% ， 增速较2020年增长213pct 。
本期的智能内参 ， 我们推荐首创证券的报告《存储&计算芯片21年报&22年一季报总结》 ， 解读2021年和2022Q1存储、计算芯片行业发展 。
来源首创证券
《存储&计算芯片21年报&22年一季报总结》
作者：何立中杨宇轩
一、存储芯片 ， 非易失性存储表现抢眼1、行业整体概况存储器应用广泛 ， 且需求持续提升 。 在消费电子、计算机及周边、工业控制、白色家电、通信等传统应用领域均存在稳定的数据存储需求 ， 市场规模在2016年之前呈现平稳发展的态势 。
随着智能手机摄像头模组升级和AIoT的发展 ， 智能手机摄像头、汽车电子、智能电表、智能家居、可穿戴设备等新型市场均有较大需求 ， 与此同时 ， 传统应用领域的快速智能化发展也为其需求提升增添了助力 。
中国存储器处于上行周期 ， 非易失性存储是国产IC较好切入点 。 存储芯片市场占比最高 ， 增速远超行业均值 ， 中国存储需求旺盛 ， 但自给率低 ， 大容量的DRAM、SRAM等易失性存储市场集中度较高 ， 美韩三家企业占据垄断地位 ， 技术布局早、竞争较为激烈 。
相比大容量的DRAM、SRAM等易失性存储 ， EEPROM、NORFlash等小容量非易失性存储芯片毛利相对低 ， 技术壁垒相对低 ， 国外巨头逐步退出这部分竞争 ， 对于中国企业而言 ， 聚焦这部分产品及其相关应用 ， 可以有效放大自身比较优势 ， 实现和国内外大容量存储巨头的差异化竞争 。

文章图片
存储芯片分类
EEPROM和NORFlash领域我国存储企业已具备替代能力 ， 具备一定认可度 。 目前聚辰股份和兆易创新分别在EEPROM和NORFlash领域占据全球第三的位置 ， 在国内外积累了良好的品牌认知和优质的客户资源 。
我国EEPROM仍具备从消费电子向汽车、工控等领域的较大拓展空间 。 2020年 ， 我国企业聚辰股份、复旦微电、华杰芯片和普冉股份份额排名分别为第三、第八、第九和第十 ， 同比增速分别为-4.24%、4.35%、5.00%和109.82% ， 但我国企业EEPROM占比仍较低 ， 如聚辰股份等已在消费电子领域具备较高份额 ， 在汽车、工控等领域仍具备较大提升空间 。

文章图片
EEPROM公司2020年份额和增速情况
NORFlash我国企业占比低增速高 ， 份额具备较大提升空间 。 2020年 ， 我国企业兆易创新、普冉股份和武汉新芯份额排名分别为第三、第六和第七 ， 同比增速分别为17.1%、111.1%和83.9% ， 而美国的美光科技和赛普拉斯增速已经显著降低 ， 分别为-52.5%和23.1% ， 中国台湾华邦电子和旺宏电子增速也有所下降 。

文章图片
【存储&计算芯片2021年报总结，存储国产化更强，芯片获五年最高增速 | 智东西内参