下一代风投将由科技定义，“量化”VC正在硅谷崛起每年为数字化系统投入千万美

文章图片

文章图片
每年为数字化系统投入千万美元，但对机器不迷信，不依赖。
作者丨海腰
编辑丨信陵
头图丨图虫创意
SignalFire是一家近几年在硅谷急速崛起的VC ，管理资金规模近30亿美元，投资阶段覆盖种子轮到B轮，代表案例包括Clubhouse ， Frame.io ， Lime ， Faros ， Superdao等。创始人ChrisFarmer曾任GeneralCatalyst合伙人和Bessemer副总裁，投出过Alation ， Coinbase ， Discord ， Fivetran ， Stripe ， Venmo ， Zapier等项目。（以上资料来自创业邦旗下睿兽分析????点击查看更多）早在Bessemer任职期间（2005-2009）， ChrisFarmer就尝试过推动VC的数字化转型，在GeneralCatalyst任职期间（2010-2013）， ChrisFarmer是数字化的主导者。离开GeneralCatalyst后， ChrisFarmer成立了自己的VC--SignalFire ，其在官网上是这样介绍自己的：我们是全世界最量化的VC（MostquantitativeVCintheworld），我们是一群求胜心切的数据呆子，我们是一家像科技公司一样的VC 。
文章图片
(图片来自SignalFire官网）早在SignalFire成立之前， ChrisFarmer就做出了以下判断：随着货币增发和创投生态的繁荣， VC之间的竞争一定会日趋激烈。创投行业将从买方市场变为卖方市场，只给钱抢不到好公司，必须提供额外的增值服务。下一代VC的竞争力将由科技决定。在宣布SignalFire成立时， ChrisFarmer称，软件正在吞噬世界，但好像跟VC行业没什么关系。 VC在投资高科技，自己内部却在用Excel和PPT；VC赞美工程师文化，却把自己的技术部门称作IT部门。我们决定从第一性原理出发，建立一家全新的，数据驱动的VC 。这家数据驱动VC的核心，是一个叫做Beacon的系统。一套覆盖募投管退全流程的强大数字化系统ChrisFarmer在一次采访中说， Beacon系统就是VC行业的Bloomberg终端，迷你版的谷歌搜索。这套号称投资行业最复杂的系统，从数百万个数据源，实时跟踪超过600万家公司。数据源包括学术期刊，病历，开源社区，监管文件，公司官网，销售数据，应用商店排名，社交网络，科技社区(Producthunt) ，天使投资社群(Gust,Proseeder) ，专家网络(GLG,ColemanResearch,Guidepoint ， Voray) ，消费者评测网站，大众化募资平台(AngelList ， FundersClub ， OurCrowd ， Republic) 。追踪的数据包括创始人过往的业绩，核心员工离职率，员工有多少跳槽到竞争对手，产品复购率，消费者习惯和生命周期价值等。在追踪公司时， Beacon系统可以像放大镜一样，观察一家特定公司的一切指标，同时又能像望远镜一样，以更宽的视角观察其所在行业的市场格局和消费者的行为变化。借助Beacon系统， SignalFire的投资人能清晰的看到一家公司的所有数据，也能清晰的看到其在所处行业的市场地位，与竞争对手的优劣比较。关于Beacon系统对投资的帮助， SignalFire的投资人们总结到， Beacon能帮我们更快接触到优秀的创业公司，早见创始人一两天，可能意味着能不能投进去；Beacon能帮我们找到更多的潜在标的，我们之前靠Beacon找到并投资了一家罗马尼亚公司；Beacon能帮我们缩小投资标的的范围，相比其他传统VC ，我们见的公司数量更少，对每家公司看的更细，同时能与创始人建立更深入的关系，让我们投的更多，投的更好。招聘是所有创业公司最痛的痛点。 Beacon系统中有一个叫做BeaconTalent的子系统，帮助被投企业招聘到合适的人才。 BeaconTalent实时追踪整个科技行业的人才库，人才类型包括工程师，数据科学家，产品经理，设计师等。系统会根据数据，预测他们是否想换工作，评估特定人选的职业履历，并将过滤后的结果直接对接给被投企业的人才招聘系统。 SignalFire官方称， BeaconTalent在6个月内，向被投企业发送几百份简历，为被投企业招到了55人，其中超过四分之一是管理层。最有名的例子是， ZumePizza（披萨机器人公司）借助BeaconTalent的帮助，最终招到了前UberEats的首个旧金山地区的总经理--SusanAlban 。人脉网络是VC能给创业公司提供的最好的资源，创始人希望能随时与生态内的其他人交流，除了A16Z ， Kima等少数几家，传统VC在人脉网络的连接上是毫无效率的。创始人需要经过无数人的转介绍，来回十几封邮件，才能找到对的人。 Beacon还是一个SignalFire投资生态内的交流工具。 SignalFire的所有投资人， LP ，顾问，第三方专家，被投企业CEO都可以使用该系统直接交流，无需任何多余步骤。每年投入超过1000万美元的行业基础设施SignalFire从未透露过打造这套系统花了多少钱，但创始人ChrisFarmer称，维持这套系统，每年需要投入超过1000万美元。一开始，我以为我看错了。参考SignalFire目前官方披露的29亿美元的管理资金规模，按照头部VC通常2.5%的管理费，其每年的管理费为7250万美元。 1000万美元只是系统的运营，维护和升级费用， SignalFire团队中有近四分之一的员工直接或间接的为这套系统工作，包括CTOlyaKirnos（在Google开发了GmailAds和AdWords），技术总监TonyHo（毕业于哈佛，曾在Facebook和Google工作），数据科学合伙人AdamVogel（顶尖科学家，斯坦福的NLP博士），产品总监HeathBlack（前Facebook资深产品经理）等。按照这些员工人均藤校，人均美国大厂的履历，参考这几年硅谷飙升的码农工资，这一定意味着贵出天际的工资成本， SignalFire这样一家中型VC ，如何承受这一巨大负担？原来，目前的Beacon系统已经不仅仅只是SignalFire的内部工具，还开放给外部使用，比如Fidelity这样的大型PE ，以及财富500强的大公司。这些外部机构把Beacon系统看作是观察创业公司最新动态和市场竞争格局的最佳工具。此外，还有很多各行各业需要用到数据分析的公司也在为Beacon系统付费，有的是获取报告，有的甚至只是购买清洗过的结构化数据。例如SignalFire的联合创始人MarkJacobson创立的HRTech公司Terrain ，理所当然的借助Beacon系统为客户招聘候选人。 SignalFire官方表示，只要不是同行业的直接竞争对手，任何人都可以付费使用Beacon系统。 Beacon是整个科技行业的基础设施。有最强大的数字化系统但仍然相信人的力量SignalFire毫无疑问是VC数字化转型的代表，但并不迷信，依赖数字化系统。不像其他数据驱动的激进对手那样（例如DeepKnowledgeVentures完全由机器决定是否投资）， Signalfire试图融合投资人和机器，让机器为投资人赋能。关于人和机器的关系， ChrisFarmer的原话是，我们用科技武装投资人，让他们有超人般的异常探测能力（We’reusingourtechnologytoweaponizepeoplewithsuperhumananomaly-detectionpowers）。投资人的工作是调整的机器输入值（该输入那些，以及权重），判断输出值，即判断机器挑选出的创始人的愿景，学习能力等。以及最重要的，做出最终是否投资的决定。 SignalFire的合伙人AndrewNg称，机器比投资人更擅长把投资标的的范围缩小，投资人更擅长从机器挑出来的10到12家公司中，选出那个最好的。 ChrisFarmer称，投资人有很多偏见，比如过度自信，选择性无视（重视），路径依赖，幸存者偏差等。系统不能完全让你消除偏见，系统会让你再看看，再想想（takeasecondlook）。