芯片“暴利”江湖( 二 ) 本文来自微信公众号：半导体

TI表示， 12英寸晶圆厂的产量比竞争对手使用的8英寸工艺生产的芯片便宜40％。此外，对于模拟用途， 12英寸晶圆厂的投资回报率可能更高，因为它可以使用20到30年。
而最近两年，业内有越来越多的成熟制程芯片晶圆厂，将8英寸的转向12英寸的，大多是在全球芯片荒出现后采取的行动。在半导体行业观察前面一篇文章《模拟芯片公司奔向12英寸》中对此进行了介绍， TI之外，包括ST、英飞凌、安森美半导体，以及国内华润微、士兰微、闻泰科技、格科微等模拟厂商和华虹、粤芯半导体等芯片代工厂商，已经纷纷转向或开始谋划建立12英寸晶圆线。
高毛利是模拟芯片厂商保持竞争力的一个重要因素，而迈向12英寸则是他们保障高毛利，盈利未来的方式之一。
众所周知，模拟芯片主要是用来产生、放大和处理连续函数形式模拟信号（如声音、光线、温度等）的芯片，是数字世界与现实世界的接口。模拟芯片种类繁多，从应用角度可分为电源类芯片和信号链路芯片，几乎所有的电子产品都会用到模拟IC ，被广泛应用在消费电子、汽车、工业、5G等领域。
这些都印证着模拟IC的生命力。
回看国内市场，据首创证券统计信息看到， A股毛利率最高的半导体公司同样是模拟芯片厂商（思瑞浦），毛利率达60.2% ，且圣邦股份、卓胜微等多家本土模拟厂商毛利率都处于高位。

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图源：首创证券
作为一条毛利率最高的热门赛道，从全球市场来看，模拟芯片市场整体市场格局稳定且集中度低，市场份额相对分散。
根据ICInsights官网披露数据， 2020年模拟集成电路行业龙头厂商TI的市占率达到19% ，其次为ADI市场份额9% ，之后各公司的市场份额均不超过7% ， CR5仅48%（代工行业台积电一家全球市占率就超过50%）。

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2020年全球前十大模拟芯片厂商（图源：ICinsights）
近10年以来， TI、ADI、Skyworks、Infineon、ST始终稳定在前五名，格局十分稳定。但整个模拟IC行业的竞争格局由海外厂商主导，目前国内模拟芯片的自给率仅12% ，国产替代效应仍需进一步酝酿和发挥。
从国内市场来看，在市场需求增长以及国产替代的背景下，行业掀起了一波“上市热潮” ，目前A股已上市与提交招股说明书的约有30家模拟芯片设计公司，是A股半导体子板块中公司数量最多的赛道之一，圣邦股份、思瑞浦、卓胜微等都是国内比较主流的模拟芯片龙头企业。
对于我国模拟芯片领域所存在的短板，有业内人士表示，一是产品性能，例如国内电源管理芯片的宽压、精度、噪声、毛刺、功耗等方面与国际厂商的产品还有差距；二是产品可靠性，判断芯片可靠性的方式是长时间、多客户、大批量的现场验证，但国内大多数公司的产品通过中高端应用市场批量验证的机会较少，因此在可靠性验证方面存在一定的差距；另外，海外大厂料号上万种，能够提供全品类覆盖，本土企业产品种类相较国外大厂存在较大差距。
当前，随着“贸易摩擦+缺芯潮”加速国产替代和下游终端应用市场的复苏和崛起，国内模拟芯片厂商正处于极佳的发展窗口期。
对于我国在模拟芯片方面的布局思路，华润微电子代工事业群研发副总经理张森建议：我国发展模拟芯片需要从实际市场应用需求出发，切入新应用产品，满足多样的定制化需求。从底层基础技术研发做起，夯实工艺技术与系统集成，做到工艺与产品的深度适配。希望积极推动模拟芯片相关的专业人才培养，加大研发投入，通过自主研发的方式丰富产品品类；同时可以依靠外延式收购公司或团队，扩大产品方向及品类，以此覆盖更多的行业客户。