云计算|同路不同命：AWS向左，阿里云向右运营商|AWS|阿里巴巴

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从全球范围看，互联网巨头通过云计算业务开辟第二增长曲线，已经有了很多成功案例。例如，亚马逊的AWS不仅成为世界上最大的公有云，也是该公司最大的利润来源；谷歌的GCP虽然起步较晚，但正迎头赶上，已成为世界第三大公有云。
当下，随着国内消费互联网到顶，很多投资人期望国内互联网巨头能够通过云计算打开新的成长空间，甚至复制AWS的成功。
但实际情况是，巨头的云计算业务仍有不错的增长，却很难达到类似AWS的高度。从数据上看，国内互联网巨头的云计算业务增速普遍下降，如果与海外巨头对比，海外巨头在营收规模更大的基础上，增速更领先。
国内巨头云计算业务“失速” ，是由于竞争格局出现变化，运营商切走了国内云计算市场的部分蛋糕。数据显示，运营商在营收规模与互联网巨头相差不大的情况下（除阿里云外），营收增速更高。
运营商表现强势与云计算市场结构的变化有关。目前，泛互联网领域上云量已经见顶，政府、央企上云成为云计算市场的主要增量。而政府、央企出于数据安全以及政策导向的影响，更偏向选择具备“国家队”背景的运营商。
拉长周期来看，即使非政府/央企上云需求爆发后，运营商也将占据云计算市场的一席之地。原因在于，运营商具有明显的成本优势。与美国不同，美国网络由私人运营，美国云计算厂商也可绕开运营商自建网络。而国内云厂商则需按规定使用运营商的网络专线，并向其支付数据传输费，而支出费用约占总成本的30% 。因此国内运营商的云服务厂商凭借成本优势，也能依靠价格优势，获取部分市场。
当然，云计算有着较高的技术要求，在技术壁垒较高的领域，运营商依旧很难和互联网巨头竞争。但运营商凭借资质及成本优势仍然能获取到一定份额的云计算市场。这意味着，相较国外，互联网巨头云计算业务的天花板被大幅拉低。
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巨头云计算失速
过去几年，巨头很乐意抄亚马逊的作业，通过消费互联网业务产生的现金流，投资于需要规模效应的云计算业务，最终形成ToC、ToB业务的双轮驱动。
但从巨头云计算部门的调整以及云计算业务取得的成绩看，巨头们的作业抄得并不成功。
作为互联网巨头过去三年的第一战略业务，云计算的战略权重正在不断下降。今年以来，阿里云计算部门正收紧预算、缩减招聘，目前已经锁定部门人员上限。华为在2020年把云计算升级为BG后，一年后又降级为BU 。除上面两家市占率领先的云计算巨头，其它互联网巨头的云计算部门也普遍传出裁员缩招的消息。
云计算在互联网巨头的业务中权重下降，很重要的一个原因便是，业绩不达预期。巨头的云计算收入增速大多呈下降趋势，其中，阿里云2021年Q1-Q4的收入同比增速分别为 37%、30%、34%、21% 。华为云的营收同比增速则是从2020年的三位数增长下降到2021年的34% 。百度以云服务为大头的“其它业务”自2021年二季度开始，营收同比增速也开始逐季下降。
很多投资人会说，随着云计算业务规模的扩大，云计算业务降速在所难免。但如果参考海外巨头，营收规模并不能成为巨头增速下降的理由。 AWS作为全球市占率最高，营收规模最大的云计算企业，过去一年营收增速逐季提升， AWS在 2021年Q1-Q4收入同比增速分别为 32%、37%、39%、40% 。