云计算|同路不同命：AWS向左，阿里云向右( 二 ) 运营商|AWS|阿里巴巴

实际上，即使抛开AWS ，海外云计算巨头在营收规模更大的基础上，较国内巨头普遍具备更快的营收增速。
【云计算|同路不同命：AWS向左，阿里云向右】
国内互联网巨头云计算失速的直接原因是，调整了KPI的考核标准。此前，巨头KPI考核普遍侧重收入，销售部门往往为了达成KPI ，对项目大包大揽，甚至接手亏损的项目，且不计成本的撒代金券，加快订单转化。结果是，造成了云计算难盈利的局面，除阿里云外，国内云计算企业普遍是亏损状态。
如今，一线巨头的云计算考核开始从以往的总营收额，转向兼顾营收与毛利率的考核，并逐步要求部门自负盈亏。这种趋势下，巨头的云计算部门将放弃部分低价值订单，也将减少市场投入，最终会使营收的增长放缓。
云计算降速固然受到巨头主动调整的影响，但最为根本的原因在于，云计算市场增长由泛互联网向政府、央企转移后，竞争格局出现了明显变化。
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从互联网到政企客户，云计算竞争格局生变
全球云计算市场结构都经历了由互联网行业向传统行业转变的过程。但在这个过程中，中美互联网巨头的业绩表现却走向了不同的方向。
在互联网云计算客户到顶后，美国云计算仍然由互联网巨头占据着几乎全部市场， AWS能够在2021年营收增速回升，就是获取了大量政府订单，及在众多传统行业取得突破。
但反观国内，根据中信证券的说法， 2021年前后，国内互联网客户上云已经见顶，未来传统行业上云将成为国内云计算行业的增长动力。在市场结构由互联网向传统行业切换后，三大运营商势头迅猛，其在营收规模在与互联网巨头（除阿里云）相差不大的情况下，营收增速普遍高于互联网巨头。

运营商的强势表现，与传统行业上云的市场结构有关，由于国内中小企业需求上云意愿不强，传统行业上云需求集中在政府和央企，根据中信证券数据，政府及金融、教育、医疗等具备国企背景的产业是传统行业上云的主要构成。

而在政府和央企招标中，正如前国金证券分析师裴培所说：“运营商的市场份额看涨，互联网巨头看跌。 ”
运营商在政府和国企领域的强势表现也不难理解，套用某头部云厂商人士的话说， “政企客户对云厂商的合规要求在变高，避免数据泄密是重要监管方向。为此，政府、大型国有企业采购数字化产品和服务时，愈加倾向“国家队”企业。 ”
那为什么美国政府的订单仍然被AWS、微软拿走，而没有落到Verizon、AT&T等运营商手中呢？原因在于，美国运营商为私人所有，海外固然也由数据安全考量，但在运营商和互联网公司都归私人所用的情况下，技术领先的互联网公司自然会赢得市场。
从上述角度看，在政府和央企占是传统市场上云的主要构成下，国内运营商更容易获得市场。而拉长周期看，即使非国企/政府上云需求释放后，互联网巨头也很难取得AWS的成绩。
首先，即使在非国企/政府领域，运营商依靠成本优势，仍能瓜分一定份额。具体来说，与美国不同，由于美国网络由私人运营，美国云计算厂商也可绕开运营商自建网络。而国内云厂商则需按规定使用运营商的网络专线，并向其支付数据传输费，而这通常是云厂商的大头支出之一。 TOB行业头条曾批露，互联网巨头向运营商支出费用约占成本的30% 。这意味着，国内运营商的云服务业务，较巨头有明显的成本优势。也正是如此，运营商云服务价格普遍低于互联网巨头，价格优势将助力运营商开拓更多市场。