亚马逊|亚马逊AWS为什么不分拆？( 三 ) AWS|阿里巴巴|阿里云|云计算

在这种尴尬的局势下，亚马逊竞对公司必须选择是再转投另一家云厂商，还是把身家性命押注在AWS的承诺上。
事实已然发生，与亚马逊在零售上开战的沃尔玛曾告知其科技供应商，如果他们想继续与沃尔玛合作，那么他们就不能再在亚马逊旗下的AWS上运行云服务。
据市场研究机构Gartner称，亚马逊可能瞄准的行业企业已指示其信息技术部门“尽可能避免使用AWS” 。
基于以上，如果是站在AWS的角度，分拆无疑是轻装上阵的最佳选择。但换个视角，站在亚马逊自身的角度，则是另一重感观。
从财报方面来看， 2021年第四季度，亚马逊当季净销售1374亿美元，其中13%营收来自AWS ，但在净利润贡献方面， AWS达到52.93亿美元，超过亚马逊当季的整体利润。
也就是说，虽然电商业务的营收高昂，但在利润层面， AWS产生的利润却高于亚马逊的零售业务，因此AWS实际上推动了亚马逊的大部分利润增长。可以说， AWS才是亚马逊开展新业务的储备粮。
当然，亚马逊还有一个隐藏的增长引擎。据eMarketer称，亚马逊实际上是继谷歌和Facebook之后的美国第三大在线广告平台，但亚马逊此前从未公布广告收入和营业利润。
2021年第四季度，亚马逊首次公布了广告业务收入，主要来自电商网站和智能音箱等产品。根据财报，广告收入在2021年四季度达到97.16亿美元，同比增长32% ，营收占比7% 。
尽管广告毛利率极高，但与AWS相比，亚马逊广告业务的体量较小。因此，能否在剥离AWS后，依赖广告业务来实现其未来的盈利增长，亚马逊仍需要打上一个问号。
在此基础上，间接引发出另一个问题，对于二级市场来说，一个没有AWS的亚马逊，吸引力势必会下降。
3资云厂商的终极命题当云业务独当一面，分拆似乎是企业集团主体普遍面临的难题。
放眼国内云厂商，为了摆脱低薪体系，中国电信正在符合监管规则的条件下，探索天翼云分拆上市的可能性；华为云的数次人事调整，或为独立运营做铺垫。
一向强势的阿里云，也被传出有分拆动作。 2021年4月12日，据云头条消息，阿里云正在考虑独立运营，并上市的计划。
2021年末，《华尔街日报》引述多名知情人士说，中国电商巨头阿里巴巴首席执行官张勇，正将权力下放给公司各业务部门主管，可能是在为日后分拆上市做准备
而在时隔2个月后，在阿里巴巴公布的2022财年三季度财报中，细分到云业务，在抵消跨分部交易影响前，阿里云收入同比增长19%至264.3亿元，抵销后收入为195.39亿元，同比增长20% 。
本季之前，阿里云从未公布过“跨分部交易”这一项，这一举动不得不让人联想到分拆上。

这里主要以同样有“带头大哥”之称的阿里云为对标对象。根据市场研究机构IDC发布的《中国公有云服务市场（2021第三季度）跟踪报告》，阿里云市场份额为38.24% ，位列第一。
在某种程度上，阿里云似乎和AWS来到了同一个位置：
对于集团，尽管阿里云在成立12年后，于2020年第四季度才实现盈利，但在主业疲软之下，云业务成为最大亮点。反映在支撑集团股价上，无疑起到了压舱石的作用。
对于自身，随着阿里系在市场上攻城略地，自然也避免不了侵扰阿里云潜在的客户，如果阿里云不够独立，势必也面临客户在信息和隐私上的担忧。
这或许是互联网云厂商的商业演化宿命：平台公司在聚集规模流量后，首先进行流量变现（通过广告及各个C端增值业务），然后进一步挖掘技术溢出价值（大数据、人工智能、云计算等增值应用形态）。