阿里巴巴|逍遥子何时离开阿里？( 二 ) 张勇|零售业|蒋凡

风雨飘摇之际，阿里祭出“放权”的全新组织结构和权力结构，是希望改变当前的局面，让庞大的阿里重新焕发生机。如果集权指向集团对各类新业务的统一和整合的高效率，强调集团统一的重要性；放权指向的就是，发挥单个业务的灵活性和能动性，让具体的业务来拉动集团，为集团注入活力。
阿里历史上，决定阿里命运的数次战略转型升级，也都是由单个业务的创新来驱动的，比如从淘宝孵化淘宝商城即后来的天猫，支付宝独立运作，成为后来的蚂蚁。
而“分权”思路的“多元化治理” ，在激活组织之后，必然结果之一，就是削弱了集团和作为集团领导人逍遥子的控制力。所以，市场才会有此问题：如果“多元化”治理持续下去，集团和集团领导人被进一步弱化，阿里已经不再需要逍遥子了？
这个问题我们留到最后一节来回答。

“新零售”战略的反思
从战略层面，也有观点认为，阿里正在反思提出5年，由逍遥子全力推动的“新零售”战略，或将进行转向。逍遥子也可能会如樊路远之于支付宝一样，负起责任而离开。
2016年开始，阿里提出的“新零售”战略核心点，是全面进军线下，投资并购了银泰、高鑫零售等实体零售公司，还对生鲜电商、社区团购等线上线下结合，对以供应链能力为核心竞争力的业务重金下注：做了盒马，提高天猫超市的权重。阿里这么做的战略意图之一，是解决淘系缺流量的问题，收割线下流量，以及，提高触达用户的频次，提高用户时长和粘性；同时提高营收。这个战略是逍遥子全力去推动的。
还有观点认为，逍遥子是典型的中产精英思维，他力主孵化的天猫、盒马，也都是主打“消费升级” ，中产阶层精致消费的业务。在很长的时间里，盒马负责人侯毅都直接向逍遥子汇报。人尽皆知，盒马是阿里的新零售 “一号工程” ，侯毅曾说， “盒马成功了，新零售就成功了。 ”
5年过去了，阿里营收大盘增长算是保住了，但是成本也提高了，毛利率屡创新低，阿里陷入了左右手互搏。另一方面，直营业务真的提高了用户时长和粘性，解决了淘系极度缺流量的问题吗？海豚智库认为，直营业务对流量的贡献，恐怕不及阿里5年前的预期。
从阿里截止2021年12月31日的财报可知，纵向对比阿里自己的前几个季度，客户管理收入（淘系电商平台业务）个位数的增长，直营业务在2021Q1、Q2、Q3的同比增长分别为：134%、82%、111% 。还能算作“阿里靠直营业务拉动营收大盘” 。而Q4直营业务增长只有21% 。
实际上， 2020年Q4自然季度，阿里和高鑫零售并表。阿里2021Q4的业绩，是直接和并表后的财报同比，高鑫零售合并带来的高营收增长迅速显出原形，从111%直接下跌到21% 。这个数据还说明，直营业务中除了高鑫零售之外，盒马这个做给中产精英的超市，和天猫超市这两个常年亏损的业务，在Q4旺季，也只有如此低的营收增长，表现堪忧。照这样的趋势发展下去，直营业务迟早拉不动阿里营收大盘。
我们认为，这样的业绩表现，结合阿里2021年的几次最大的组织结构调整，我们可以作出如下猜测，逍遥子力推，阿里坚持了5年的新零售战略：做直营，进军线下，可能正在慢慢转向。所以，市场据此推断，逍遥子因此离开，也有其逻辑合理性。

阿里权力更替猜想
海豚智库认为，逍遥子现在离开阿里的可能性极低，退一万步说，他就算想走，也还没法走。