现在的光伏,堪比18年的白酒?( 三 )


硅料新增产能 , 大部分在一季度后期投放 , 而某些产能原计划在一季度投放受到各方面影响又有小幅推迟现象 。 我们预计2022年国内有效硅料供给为87万吨 , 加上海外产能10万多吨 , 共计97万吨 , 可供给370GW组件或296GW光伏装机;如果考虑到物流不畅及供应收缩影响 , 预期全年可供给270-280GW新增装机 。
硅料供给将于三季度明显走好 , 且全年供给可以支撑260GW以上光伏需求 , 所以三季度硅料价格趋势性下探或成为必然要求 。
现在的光伏,堪比18年的白酒?
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图片来源:长江证券研究所
从上图来看 , 硅料新增产能投放明年增速或大于组件需求增速 , 硅料价格下行趋势有望形成 , 但速率可能低于此前假设 。
硅片等环节产能过剩?
从前面我们分析到 , 硅料产能过剩其实并不严重 。 有些规划产能可能投放低于预期 , 且价格下行之后有些规划可能会缩减等 , 又加之供应链扰动 , 所以过剩并不严重 。
根据某硅料会议提供的数据 , 目前硅片一季度产能达到了400GW , 到明年初达到600GW产能 。 这是个什么概念?按照1.25容配比来看 , 相当于480GW光伏新增需求 。 而明年全球实际光伏新增数据 , 大致会落到370-390GW之间 , 这一数据仍然高于明年实际需求 。
但是我们要知道 , 部分硅片产能会退出 , 不能总统计总数 。 加之部分规划产能落地不及预期加上硅料供应的问题 , 所以大体均衡并没有到达到恐怖的地步 。