3D打印|社区团购日砸6000万,美团下沉走得辛苦( 二 )





经过两年狂飙式发展 , 社区团购的模式红利快速燃尽 。

“团长的佣金已压缩到5-7% , 一些品类甚至低至3% 。 ”宋元称 , 低佣金意味着低积极性 , 团长会寻找更高私域流量的变现方式 , 比如自己售卖价格更高的产品 。

社区团购的客单价偏低 , 多在10元以下 。 行业此前探索出的盈利模式是 , 用低价的生鲜导流 , 售卖更高毛利的日用百货等标品获利 。

最先跑出这一模式的是兴盛优选 , 新入者美团优选等平台跟进 。

宋元称 , 他管理的团长会在兴盛优选购买卫生纸、牛奶等产品 。 而起步不到两年的美团优选 , 在标品上的优势有待提升 。

以牛奶为例 , 当价格足够吸引用户时 , 线下店主会通过注册、租借多个账号 , 绕过平台设置的购买量限制 , 从社区团购平台进货 。 一旦价格上调 , 没有优惠力度 , 用户又转到其他渠道购买 。

这种情形下 , 社区团购模型有待优化 。


03

难舍下沉电商


美团优选业务难以靠烧钱维系 。

2021年三季度 , 美团的净亏损高达99.9亿元 , 经调整净亏损为55亿元 , 创下了集团上市以来的单季度最大亏损 。



其中 , 包括美团优选在内新业务营收虽同比增加66.7%至137亿元 , 经营亏损则增长至109亿元 , 经营亏损率环比则继续下降至-79.5% 。

现金流方面 , 截至三季度末 , 美团现金及等价物为509亿元 , 与期初714亿相比 , 减少了206亿元 。 期内经营活动由2020年同期的流入33亿元 , 转为流出40亿元 。

在美团优选上持续投入 , 造成公司业绩巨亏 。

从回报周期看 , 社区团购在熬死竞争对手后 , 无法快速进入回报阶段 , 它有菜市场、超市等诸多替代品 。

但它对美团仍有拓新价值 。

美团优选带来了海量用户 。 三季度报显示 , 其交易用户数为6.675亿 , 同比增长高达40.1% 。



2021年一、二季度 , 美团财报电话会议披露新增用户数达到1.2亿 。 据易观咨询分析 , 美团优选成为美团平台新增获客的主力军 , 预计为平台带来3-4亿的新用户 。

不过 , 在宋元看来 , 低客单价的社区团购业务 , 与高客单价酒店、旅游业务协同有限 。

“下沉市场的买菜用户 , 对本地生活的酒店、旅游等 , 转化率很低 。 ”社区团购业务是超低毛利 , 他认为 , 背靠阿里的淘宝买菜 , 能通过电商渠道变现 。



美团的电商基础设施尚未建成完善 , 酒旅行业仍未完全恢复 , 阿里、京东亲自下场耕耘 , 深挖现有市场或是美团优选的最佳选择 。

此次曝出裁员消息 , 释放收缩投入、精耕细作的信号 。 在魏建辉看来 , 这意味着美团优选将以盈利为目标 , 不再一味追求GMV数据指标 。

美团仍看好下沉市场电商业务 , 近期申请了“美团电商”商标 。 美团优选、美团买菜、美团闪购等业务 , 已形成多业态布局 。

对投资人们而言 , 他们焦虑的不只是社区团购 。

美团股价从2021年2月的超450港元高点 , 一路下跌 。

截至2月22日收盘 , 股价再次下跌5.1%至171.3港元 , 美团市值相较高点腰斩至1.05万亿港元 。

(李唐、宋元为化名)