微软|重新认识微软：一家名副其实的云计算公司( 二 ) 云计算|营收|azure

1月26日，也就是财报公布的次日，微软股价在常规交易中一度上涨6.9% ，创下自2020年4月以来的最大单日涨幅。
2
云计算转型，迎来二次成长
作为全球最大的电脑软件供应商，微软凭借Windows操作系统以及Office软件在PC时代长期占据统治地位，公司市值早在1999年就突破6000亿美元，成为全球股王。
然而，战略的失误和封闭的企业文化让微软错失了移动互联网时代。 2009年，微软市值一度缩水至1500亿美元，昔日IT巨头陷入低谷。
自2014年开始，也就是萨提亚·纳德拉上任公司CEO之后，微软确立了“移动为先，云为先”的发展战略，全力投入云计算领域。在纳德拉的带领下，如今的微软已从盖茨时代的软件公司成功转型为一家云计算技术公司。
从营收构成上看，目前微软主营收入共分为智能云、生产力和业务流程以及个人计算三部分。其中，智能云业务是由服务器产品和云服务、企业服务两部分组成，主要以IaaS和PaaS服务为主；生产力和业务流程部门主要提供SaaS产品，细分产品包括Office 365、Dynamics和LinkedIn等产品；个人计算业务则包含Windows操作系统、游戏、硬件、搜索引擎和广告等业务。

智能云业务成为推动微软业绩增长的发动机。财报数据显示， 2015-2021年会计年度，微软智能云收入由237亿美元增长到601亿美元， CAGR（复合年均增长率）为16.8% ，收入占比由25.3%上升至35.7% ，成为公司营收占比第一的部门。
相比竞争对手，微软在云业务领域具有明显的生态优势和协同效应。例如，亚马逊AWS主要提供基础设施即服务（IaaS）和平台即服务（PaaS）产品，在软件即服务（SaaS）领域规模很小。微软云既可以提供Office 365、Dynamics等SaaS产品，也能够从IaaS和PaaS层面提供丰富产品。此外，微软IaaS、PaaS、SaaS各产品均采用同类数据模型，最大程度上减少了兼容问题，进而形成较强的协同效应。
事实上，微软云已经成为亚马逊在云计算领域最大的挑战者，营收增速持续高于后者。截至目前，微软Azure收入规模已经超过AWS营收的60% ，而5年前这一比例仅为30% 。
数据显示， 2020年，亚马逊云IaaS市场份额为46.6% ，微软在IaaS市场份额为14.1% ，分别位居全球第一位和第二位；在PaaS领域，微软市占率达到26.3% ，位居全球第一，亚马逊云以15%的市场份额位居第二。
但SaaS领域，微软大幅领先亚马逊。研究机构Synergy Research Group对SaaS市场的调查数据显示：2021年第二季度，微软以19%的市场份额力压Salesforce（11%）、甲骨文（6%）等对手位居第一，亚马逊云市场份额则未能跻身前20 。

显然， SaaS成为微软云追赶亚马逊云的关键。不过这也不难理解，毕竟微软在办公软件领域影响力远非其他竞争对手可比。而随着传统软件向云端转化，微软以Office 365为主的SaaS服务业务正焕发出勃勃生机，这也是微软在云时代业绩保持高速增长的另一大动力。
凭借云业务的成功转型，微软股价在过去9年持续上涨，最新市值已经突破2.2万亿美元，成为仅次于苹果公司的全球第二大市值公司。而为了超越老对手苹果，微软已于近日斥巨资收购游戏开发和互动娱乐内容发行商动视暴雪，在元宇宙领域先下一城。
3
巨额收购暴雪，元宇宙再下一城
2021年下半年以来，随着巨头的纷纷入局，元宇宙（Metaverse）逐渐成为互联网舞台上的新焦点，科技界、资本圈乃至街头巷尾都在热炒这个概念。就在Facebook改名为Meta之后，微软也于今年1月18日宣布以687亿美元的“天价”收购暴雪。这一大手笔，再次让外界看到微软对虚拟世界和未来构建元宇宙的野心。