台积电|三大代工巨头的2023：各有难念的经三星|营收|英特尔|it芯片

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集微网报道（文/李映）在下行周期笼罩整个半导体市场之际，台积电、三星、英特尔三大先进工艺巨头2022年第四季度和全年财报陆续出炉，代工业务亦走出了不同的曲线。
台积电依然气势如虹，尽管三星和英特尔总体营收表现欠佳，但代工业务亦可圈可点。
如果说三大巨头在2022年避过了半导体下行的“险滩” ，已经到来的2023年或将遭受另一重“寒潮” 。

2022过关？
久坐“铁王座”的台积电表现依旧抢眼。
2022年营收创下751亿美元的纪录，同比增长42.6% 。而利润增长逾70% ，同样创历史新高。据财报数字，其第四季度5nm出货量占晶圆总收入的32% ， 7nm占22% 。
值得一提的是，从制程工艺来看，第四季度，台积电5nm和7nm合计收入占比过半，达到54% 。其中， 5nm占总晶圆收入的32% ， 7nm占22% 。相较2021财年，台积电2022财年5nm收入占比进一步上升，从19%增至26% ， 7nm收入占比则下降4个百分点。

前不久三星也公布了2022年第四季度财报，尽管受多重因素影响利润暴跌90%以上，但在代工方面，上季和2022年全年营收却创新高，据悉其营业利润可能超过约109.79亿人民币营业利润率已超10% 。
这一数字反映了其先进制程产能的扩大。据知情人士透露，三星外包代工节点为28nm-3nm ，或在90nm节点以上，全年8nm以下营收占总营收的六成。
尽管英特尔2022年第四季度和全年营收大幅下挫，但自转型代工业务以来，代工业务在稳步推进。 2022年其代工服务同比增长14% ，第四季度营收为3.19亿美元，同比增长30% 。
但要指出的是，其第四季度运营亏损为3100万美元，相比之下上年同期的运营利润为300万美元，这也表明英特尔在代工投资、运营、市场方面均加大了资本支出力度。
特别是在客户层面，英特尔的进展较快，包括联发科在Intel 3工艺生命周期内下单40亿美元，新增了一家“领先的云、边缘和数据中心解决方案提供商”的客户，已与全球规模前10的晶圆代工客户中的7家进行了合作，并从一家主要的“云、边缘和数据中心解决方案提供商”获得了Intel 3工艺订单。
2023走低？
虽然2022年三大巨头的代工业务表现显现出与下行周期的背离力，但由于消费电子市场前景疲软，以及库存消化反映到代工的滞后性， 2023年三大巨头的代工表现或将遭受重压。
目前产业共识是代工产能利用率的回升将从第二季度开始，真正回到接近满载的产能利用率要到下半年甚至是年底。因而， 2023年第一季度产能利用率或探底。有预计称， 2023年第一季度行业平均产能利用率将下降至2022年水平的75%左右。
台积电也率先承认，受半导体产业持续调整库存及季节性淡季的双重影响， 2023年第一季度营收为167~175亿美元，将同比下降12.2%~16.2%；毛利率也因产能利用率及3nm初期折旧提升，预计下降到53.5%~55.5% 。
近期台积电鼓励员工的带薪休假、弹性上班的调整即可见台积电的“御寒”之策。以赛亚调研(Isaiah Research)指出，这主要是整体市场已不似前两年产能供不应求，同时台积电也希望员工达到work life balance 。
虽然营收有所下调，但台积电的实力依旧强劲，不会放缓先进节点的扩张，且布局全球和中长期毛利率53%目标均保持不变，端得是底气十足。
对于三星来说，或要上演狠抓时间窗口的“故事”了。业内人士对集微网透露，由于美对中国半导体业的打压以及各种拉帮结派的做法，新拿台积电的“通行证”难度极高，对于三星来说，如何抓住时间窗口、扩大朋友圈获得更多中国客户先进制程的订单，应当是其重要战略之一。