除了京东之外 , 腾讯还会继续调仓哪家?美团17.2% , 拼多多15.6% , 贝壳11.5% , 滴滴6.4% , 快手21.49% 。
美团和拼多多 , 有没有在腾讯2022年调仓减持的计划之中?这个问题 , 在京东被腾讯减持之后 , 成为了讨论最多的话题 。
一家企业的价值 , 包含现实价值和未来价值 。 去年中概股的暴跌 , 就是市场顺应了宏观 , 砍掉了各家的未来价值 , 露出了市场愿意承受的现实价值 。
这一轮的下跌 , 包含了三个部分 , 宏观因素 , 行业因素以及企业自身价值因素 。
每一家下跌的因素各不相同 , 阿里巴巴、美团、滴滴属于一类 , 贝壳以及K12系列属于一类 , 拼多多、快手属于一类 。
除了京东之外 , 腾讯还会继续调仓哪家?目前腾讯在各家的占股比例约为:美团17.2% , 拼多多15.6% , 贝壳11.5% , 滴滴6.4% , 快手21.49% 。
无论如何 , 下一个十年 , 腾讯投资 , 必定绕不开硬科技 。
刘强东当年的豪言成了真减持京东 , 本质就是回归投资逻辑 。 退出 , 原本就是投资的一个环节 。 并且 , 京东已经四平八稳了 。
刘强东当年 , 有一个讲话充满了火药味和预见性 , 他认为随着社会的进步 , 自己的日子会一天比一天光明 , 有些人的日子会一天比一天黑暗 , 一些模式是见光死 。
很不巧 , 现实回应了这位宿迁走出来的真正草根互联网大佬 。 京东在2021年扛住了这一波下跌 , 用不到20%的下跌领跑了电商行业 , 虽然自己也有损失 , 但是别人已经快进ICU 。
但是 , 随后2021年12月23日 , 腾讯做出了一个令人意想不到的决定 , 宣布将所持有的约4.6亿股京东股份作为中期股息派发给腾讯股东 , 腾讯对京东持股比例将由约17%降至2.3% , 退出大股东行列 , 随后京东美股一路下跌至62美金(近期又开始小幅回弹) 。
作为腾讯开始投资生涯之后 , 早期的大手笔案例 , 京东是整个腾讯投资布局中最重要的一个环节 , 这个时候的减持 , 意味深长 。
我们从三个维度来看这次减持 。
【腾讯|美团还是拼多多,腾讯下一步减持谁?】首先 , 从业务的角度来看 , 京东已经不具备指数型增长的可能性 , 旗下业务和资产 , 除了数科以外 , 能上市的基本都分拆上市了 , 属于业务成熟型企业 , 商业模式清晰 。
业务成熟之后 , 就不再可能产生指数型的增长 , 也就到了所谓投资收获期 。
其次 , 行业的角度来看 , 目前整个传统电商行业 , 市场格局已经基本稳定 , 京东拿住了客单价最高的一部分用户 , 但是平台型企业不再是下一个二十年鼓励的发展方向 , 不属于热门投资领域 。
正如 , 马化腾前段时间的讲话 , 腾讯只是一家普通的公司 , 随时可以被替换 。
平台型互联网公司 , 经历了去年的暴风骤雨之后 , 终于认清了自己的真实价值 , 仅仅是一个平台而已 , 菜市场可以开在这里 , 也可以开在那里 。 真正的价值是技术驱动的 , 硬科技公司 , 被抬到了前所未有的高度 。
第三 , 从投资回报率来看 , 京东2021年股价只下跌了不到20% , 对于腾讯来说 , 减持部分依旧获得了超过70倍的丰润回报 , 行业前途不明朗的情况下 , 是减持的好时机 。
第四 , 从腾讯自身业务来看 , Web 3.0的前夜已经来临 , 各方势力都在磨刀霍霍 , 对于腾讯这种流量型公司来说 , 每一次流量载体的变革 , 都是它最脆弱的时候 , 就像蝉要脱皮 。 腾讯无论如何也不可能在这个时候大意 , 无论Web 3.0是不是所谓元宇宙 , 前提都是需要投入大量资金 , 这个时候 , 集中精力和资金抓住下一代互联网的流量池 , 才是腾讯最核心的任务 。
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