腾讯|美团还是拼多多,腾讯下一步减持谁?( 三 )


既然如此 , 为何陆玖财经还是判断腾讯不会出售拼多多的股份呢?
首先 , 京东被减持之后 , 腾讯手里肯定要有一个电商牌 , 减持京东 , 就相当于给拼多多吃了一颗定心丸 。
经济下行之后 , 拼多多这种低价套路的电商 , 交易频次会越来越高 , 大家都没钱了 , 也就不谈什么品质了 , 京东给微信支付带来的交易频次 , 与拼多多带来的交易频次 , 后者可能要远大于前者 。
也就是说 , 拼多多 , 未来大概率会是一家交易频次很高 , 但是客单价低 , 利润很薄的电商平台 , 这对于它自身来说不美丽 。 但是对于腾讯来说 , 却有很大的价值 , 毕竟拼多多与微信平台之间的流量往来还是很多的 , 毕竟人家拼多多还是玩社交电商的 。
其次 , 拼多多的流量饥渴度非常高 , 在电商三巨头中 , 拼多多目前在推广和补贴上的投入占比都更高 。 2021年前三个季度 , 阿里、京东和拼多多的营销费用率分别为14%、3.76%和50.1% , 也就是说拼多多用户的相对忠诚度要差不少 , 在抖音上铺天盖地的9.9买iPhone和五菱MINI的广告就可以管中窥豹 。
相比而言 , 京东的流量饥渴度就会差一些 , 用户复购率会优于拼多多 。
微信能够给的最大优势是什么?就是流量 , 从这个角度来看 , 拼多多比京东更需要腾讯 。
第三 , 人人吐槽拼多多的用户都在下沉市场 , 产生不了利润 , 这恰恰也是拼多多的核心资产 , 整体用户数量超越阿里 , 还坐拥中国钱最难挣的四亿用户 , Web 3.0进一步拉近人们的距离 , 下沉市场的爆发力 , 怎么能少了拼多多?
综上所述 , 腾讯短期内 , 在传统电商领域 , 还需要有存在感 , 毕竟在战略层面 , 腾讯只有一个真正的竞争对手 , 就是阿里 。
剩下各位 , 各有各的不幸中国最庞大的互联网投资机构 , 腾讯调仓的一举一动 , 都聚集了业内人士的注视 。
滴滴、贝壳、快手……这些资产会不会也有减持的可能性?
用托尔斯泰的一句话来概括一下 , 幸福的家庭都是相似的 , 不幸的家庭各有各的不幸 。
滴滴 , 去年跌掉了64% , 内在逻辑跟拼多多类似 , 且本身占比就不高 , 腾讯占股比例6.4% , 目前的状态 , 想也不要想了 , 静观其变吧 。
如果后续发展顺利 , 滴滴算是一个优质资产 , 毕竟是出行行业的绝对龙头 , 占据基础服务的龙头 , 不可能是目前这个价格 。 目前200亿美元的市值 , 可谓低估中的低估 。
另外 , 滴滴也有高频交易的特性 , 在微信小程序的交易量非常大 。
贝壳 , 去年全年跌掉了67% 。
被整个房地产的低迷拖累 , 肉眼可见的未来 , 从人口结构来看 , 房地产都不会再有任何爆发的机会 , 但是贝壳这一轮的下跌 , 市场负面情绪过重 , 未来整个行业形势趋于平稳之后 , 贝壳的业务还是会趋于平稳 。
毕竟 , 从业务的角度来看 , 目前在住这一块 , 没有企业可以对贝壳造成影响 , 是绝对的行业龙头 。
但是 , 贝壳与腾讯的生态联系 , 相对较弱 , 价格稳定之后 , 被抛售的可能性 , 相对较大 , 如果腾讯不抛售贝壳 , 只能说明 , 腾讯在衣食住行这些基础行业 , 都想稳定一个占位 。 除此之外 , 别无理由 。
快手 , 截至2021年港股最后一个交易日收盘 , 比上市首日开盘价跌掉了79% 。
市场永远愿意给未来价值买单 , 快手过去几年一直想破圈 , 寻找自我突破 , 但是屡屡受挫 , 就像美国当年的AT&T , 或者现在的爱奇艺 , 寻求突破不成功之后 , 就会被市场无情地宣泄负面情绪 , 股价一泻千里 。 但是 , 毕竟快手有着一个强大的对标产品 , 抖音 。 后者所在的字节跳动 , 很可能是腾讯未来最强大的敌人 。