电信|美团：核心业务遭受抖音冲击( 二 ) 欧盟|meta|Google

冲击将至
2022年第三季度，美团核心本地商业分部实现收入463.28亿元，同比增长24.64%；经营利润93.21亿元，同比增长124.55%；经营利润率也由上年同期的11.17%提升至20.12% 。
从上述数据来看，美团核心本地商业分部经营利润的增长带动了其整体业绩的改善。具体到细分业务层面，三季度配送服务业务实现收入201.07亿元，同比增长30.63%；佣金收入160.79亿元，同比增长21.89%；在线营销服务收入86.38亿元，同比增长7.95% 。
财报显示，配送服务收入同比增长主要受交易笔数的增加以及更加有效的交易用户激励策略推动下餐饮外卖及美团闪购业务收入扣减金额减少所致；佣金收入的增长则主要由于餐饮外卖及美团闪购业务的交易笔数及客单价增加，以及到店、酒店及旅游业务的交易金额增加影响；而在线营销服务收入增速放缓则主要受疫情反复导致服务需求受限影响。
总的来说， 2022年第三季度，美团算是交出了一份不错的财报，而且在与饿了么以及京东到家的竞争过程中，美团也取得了不小的优势。
据Trustdata数据，在外卖市场，早在2019年，美团外卖与饿了么的合计市场占有率就已经超过90% ，宅急送、麦乐送等自建外卖平台的市场份额则不断被蚕食；更为重要的是，美团与饿了么的营业收入规模及市场占有率差距也在进一步拉大。
美团核心本地商业的配送服务收入是阿里巴巴本地生活服务收入的1.54倍，当然，在外卖市场，美团的优势会更明显一些，原因在于阿里巴巴的本地生活服务收入不仅包括饿了么，还包括淘鲜达、高德及飞猪所贡献的收入。
而且，据东吴证券研报， 2021年，美团和饿了么的营收及订单量之比就已经超过了2.5倍，从外卖用户黏性来看，美团外卖APP的DAU/MAU从2020年约15%增至25% ，饿了么仅停留在20%附近。
另据Quest Moble数据，美团外卖商家版APP日活跃商家数量自2020年疫情以来已增至380万，饿了么商家版APP日活跃数量仅增至210万，两者商户数量差距不断拉大；同时，美团众包、转送骑手日活跃数量近3000万，而饿了么主要依托的蜂鸟配送日活跃骑手数量仅为美团的三分之一。
综合上述数据，在外卖市场，美团几乎全方位超越饿了么。
在即时零售市场，美团闪购的主要竞争对手则为京东达达旗下的京东到家，从公开信息对比来看，京东到家主要与大型B端商户和零售商合作密切，共计约15万商户，覆盖1400个县区市；美团闪购则主要与中小型B端商户及零售商进行合作，共计约100万商户，覆盖全国2800个市县。两者的优劣势十分明显，美团闪购缺少像沃尔玛、大润发、永辉超市类的大型客户，而京东到家即时配送业务由达达承接，覆盖范围有限，时效偏低。
据东吴证券研报，截至2021年年末，美团闪购用户数量约为2.30亿，京东到家用户数量为6230万，结合前文数据综合判断，在即时零售市场，美团闪购同样领先于京东到家。
不过，这并非意味着没有竞争对手可以对美团造成威胁。 2020年，抖音凭借零佣金的优惠政策成为中小商家的重要引流渠道；次年，抖音在同城频道上线“优惠团购” ，覆盖美食餐饮和酒店民宿两大板块，正式杀入美团的“腹地” ，目前抖音本地生活业务已经拓展至34个城市。
更为重要的是，据华西证券研报， 2022年1至10月，抖音本地生活业务GMV超过500亿元，美团到店年GMV约为3200亿元，虽然抖音本地生活业务GMV规模尚低于美团，但其背后拥有着不逊于美团的活跃用户，叠加其已与饿了么达成合作，抖音在本地生活领域爆发或只是时间问题。