证券账户开户哪家好,股票科创板和创业板有什么区别 _生活百科

在科创板运行两周年之际，券商投资的首批股票也迎来解禁。科创板原本用来压实券商责任的“赞助与投资”制度，正在无形中成为券商利润来源的一大增长点。
据南方财经全媒体采访人员统计，自7月22日以来，共有25家科创板上市公司券商解禁，累计市值42.89亿元，锁定终止日浮盈29.15亿元。
不过，这些个股解禁后并未出现明显的减持潮，截至8月3日，大多数个股的涨跌幅未超过10%，涨跌幅并不明显，最新市值为42.09亿元。
Wind数据显示，券商投资科创板普遍获得可观的浮盈，两年总收益率155%，累计浮盈超过250亿元，这可能是券商不急于减持的原因。
此外，广东发展证券研究院首席策略师陈梦洁指出，作为机构投资者，券商更注重战略配售的长期投资，主要考量因素包括解禁收益率、入市后的市场预期以及对公司长期价值的认可。
首批跟投企业仅1家亏损最高投资回报率达671%
自2019年7月科创板开市以来，前25家上市公司中有14家股价翻了一番，9家公司股价涨幅超过300% 。
保荐人后续投资机制是科创板的一大创新，要求券商使用自有资金通过另类子公司对科创板股票进行后续投资。根据相关规定，随访比例可为2% ~ 5%，锁定期为2 ~ 3年。
与普通投资者在玩新游戏时靠运气抽签不同，科创板的后续投资业务正在成为券商的“好生意”，有利可图，不易亏损。
从数据上看，首批解禁公司中有13家跟投券商盈利超亿元。中信证券在跟投方面仍是当之无愧的“一哥”，保荐跟投了3家首批科创板公司，浮盈达到5.34亿元；位居第二、第三的为海通证券、中信建投，分别跟投2家、6家，浮盈分别3.82亿元、3.63亿元。
投资回报率最高的是半导体芯片概念股安吉科技(688019 。SH)，申银万国创新证券投资有限公司出资2602万元。截至8月3日收盘，该部分市值2.01亿元，浮盈1.75亿元，投资回报率67.1% 。
值得注意的是，在首批25家科创板公司中，仅有一家公司因券商投资存在部分浮亏，即中国郝彤(688009 。SH)由CICC发起，券商投资2.11亿元，累计亏损1265.66万元。
【证券账户开户哪家好,股票科创板和创业板有什么区别】金融行业分析师王赤坤告诉采访人员，“跟投机制类似绿鞋机制，都是为了保证IPO成功的具体举措。一方面，券商能够给IPO公司带来一定资金，提高上市成功率；另一方面，如果券商辅导的公司质量不高，股价下跌会导致自身利益会受损，因此客观上会确保和推进科创板IPO的整体质量。”
整体盈利可观今年减持力度弱于去年
原本是科创板配套的上市和投资制度安排，但逐渐成为券商重要的利润和收入来源。根据近两年券商和投资数据的统计，越来越多的券商加入布局，而现有券商则持续再融资、扩张资本。科创板的良好增长让各界投资者持续重金买单。
作为a股市场改革的“试验田”，科创板仅用两年时间就从首批25家公司扩张至311家公司，IPO融资额超过3800亿元，占同期a股融资额的40%以上。该板块市值从零起步，目前已超过5万亿元，上市公司数量和整体运营都在稳步增长。
从业务来看，投资科创板上市公司的券商总数达到328家，这些科创板上市公司获配投资163.83亿元，券商浮盈254亿元，两年投资回报率155% 。
具体来说，中信证券、海
通证券跟投数量位居前三，浮动盈利分别达到了37.46亿元、34.94亿元以及33.52亿元。
就个股而言，有3家企业的跟投收益率超过10倍。具体来看，中信证券跟投的纳微科技（688690.SH）两年收益率达到了1176%，广发证券跟投的美迪西（688202.SH）达到了1168%，东兴证券跟投的固德威（688390.SH）达到了1145% 。
当然就投资来讲，有得必有失。也有6家券商在跟投项目亏损上千万元，但总体而言仍然是“赚多赔少” 。其中单个个股上亏损最多的同样是“跟投王”中信证券，在凯赛生物（688065.SH）上认购1.11亿元，账面浮亏1883万元；华泰联合证券跟投三生国健（688336.SH）6000万元，浮亏1696万元；招商证券跟投久日新材（688199.SH）7416万元，浮亏1431万元。
“在国际市场上，其实很多投行都有参与保荐项目IPO的惯例。”中国金融智库首席金融学家宏皓告诉采访人员，“参与跟投十分考验券商的专业能力，而且在辅导过程的几年时间内，券商对跟投企业的了解是十分深入的，在这种情况下跟投盈利概率会相对提高，而如果真的判断失误导致投资亏损，那么也只能自己承担损失。”
此外，也有券商内部人士指出，由于科创板背后不同券商参与IPO家数和营收规模不同，跟投市场也出现明显的“马太效应”，即大券商项目数全面碾压小券商的现象。
今年的另一个特征是，科创板二季度以来赚钱效应良好，使得今年券商到期解禁的力度明显弱于去年同期。
以上证科创板50成份指数为例，自2020年设立以来持续性走高，在2020年7月达到最高位1726点，当月也是科创板部分股东满一周年解禁，由此出现了减持潮，这也导致该指数持续震荡下跌，短短两个月跌去了24% 。
Wind资讯显示，今年7月～9月，对应的解禁市值分别为2355.71亿元、1362.78亿元以及599.84亿元。其中，7月的解禁市值占2021年科创板解禁总市值近四分之一，仅次于2020年同期3527.37亿元的规模，成为科创板开板以来第二大解禁高峰。
但与去年同期相比，今年科创板整体形势向好，券商跟投部分浮盈可观，尚未出现券商减持潮。
广发证券资深策略分析师曹柳龙指出，解禁不是很重要，因为解禁不代表减持。根据测算，目前科创板解禁后的减持比例大概就3%左右。整体来看，产业资本的减持还是比较平稳，没有出现解禁后减持成风的情况。
跟投机制推动业务转型券商年内密集“加装备”
近年数据显示，各大券商的轻资产业务收入占比逐步降低，重资产业务收入占比逐步提升。不过目前国内券商的重资产业务比国际同行的占比低得多，美资投行巨头的净资产规模能达到国内券商龙头的10倍，规模上的差距还很大。
陈梦洁指出，对比参考国外券商的业务发展，当前我国券商投行业务是与经纪业务、自营业务、资产管理业务并行的相对独立的业务部门，而科创板跟投制度激发了券商的转型需求，加速了内部组织架构的重塑，需要以保荐、跟投业务为抓手，探索投行、研究所、另类投资子公司等部门全面协作。发展重资产业务是国内券商提升国际化水平的必经之路，重资产业务依靠资产负债驱动，能强化券商在资本市场的核心地位，但也意味着券商面临更大的市场风险和资金需求。
从目前券商各类重资产业务来看，科创板跟投业务整体风险可控、浮盈丰厚，同时也是券商转型的方向之一，目前正成为各家券商投入大量资源重点发展的业务。
东莞证券分析师许建锋表示，当初设立跟投政策意在让保荐机构对发行人股价定价进行审慎研究，发展至今日，跟投浮盈普遍可观，这也使得越来越多的券商开始设立全资另类投资子公司，那些提前布局的券商也有加大投资的趋势。
一些券商积极申请设立或增资另类投资子公司。科创板在制度安排方面，为了避免保荐机构利用“跟投”制度对股票定价进行干扰，科创板将“跟投”主体与保荐机构分开，且限定为保荐机构的子公司，资金来源也被限定为自有资金。因而设立另类投资子公司是券商加入分享科创板“蛋糕”的先决条件。
中小券商目前是设立另类投资子公司的主力。7月，就有万和证券和财达证券公告，设立另类投资子公司并完成工商登记。万和证券公告，另类投资子公司万和投资投资范围为参与科创板和创业板跟投，注册资本15亿元。
科创板的跟投机制将会大量消耗跟投主体的资本金，因此对承接科创板项目的券商净资本提出更高要求，资本规模越大、募资能力越强的券商有望在科创板的长跑中占据更多优势。
近期，中银证券、东方证券和中泰证券等券商纷纷向其另类投资子公司大举增资，其中东证创投（东方证券的科创板跟投业务主体）年内已经获得东方证券两次增资，规模达14亿元。数据显示，东证创投上半年实现净利润2.8亿元远远超过去年全年2.06亿元净利润，这或许是东方证券连续给东证资管“补血”的主要动机。
此外，今年有多家券商实施或发布配股方案。采访人员统计显示，发展投资与交易业务成为券商再融资募得资金中最主要的投向，部分预计将用于其子公司科创板跟投业务。
不过，对上市券商的“配股热”，中信建投证券研报亦有提醒，上市券商的业务结构愈发重资本化，净资本“军备竞赛”愈演愈烈。但2021年以来，券商板块行情低迷，投资者并不乐意认购券商的增发股份或可转债。为此，许多券商选择了配股作为再融资手段，让现有股东做出“认购或者承受股价摊薄”的两难选择，可能引发既有股东的不满和抛售。
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