![企业融资的原因,企业为什么需要融资](http://img.guangxilong.com/221213/162021CH-0.jpg)
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融资是任何企业在经营过程中都需要面对的问题 。资本是否投入再生产 , 关系到企业的生存 。一旦资金链断裂 , 对企业的打击将是灾难性的 。
企业融资是一个大问题 , 因为企业家不仅要考虑融资对企业资本结构的影响 , 还要考虑对税收成本和企业利润的影响 。
选择哪种融资方式?这些融资方式有哪些节税思路?这就是华创企业服务今天要和大家分享的内容 。
企业的融资方式有哪些?
# 发行债券 #发债主要是大公司的一种融资方式 。由企业或公司按照法定程序发行 , 并约定在一定期限内还本付息 。
这种融资方式由于融资对象广、市场大 , 很容易找到降低融资成本、提高整体收益的方法 。
而且 , 大量债券持有人有利于企业利润的平均分享 , 避免了利润过度集中带来的沉重税负 。
# 向金融机构借款 #这是企业非常常见的一种融资方式 。根据《企业所得税法》的规定 , 企业向金融机构借款发生的利息支出 , 应当按照实际发生额扣除 。因此 , 它将在税收上受到青睐 。
然而 , 这种融资方式的马太效应严重 。与还款能力无法保证的中小企业相比 , 银行显然更愿意把钱借给资金充裕、收入稳定的大企业 。
# 发行股票 #这是一种只针对上市公司的融资方式 。发行股票支付的股息、红利以税后利润分配 , 不能享受税前扣除优惠政策
策 。
虽然无法扣除 , 但企业发行股票的优势更为明显——企业不用偿还本金 , 没有债务压力 。而且上市公司的身份 , 还会给企业带来更大的品牌价值 。
# 融资租赁 #融资租赁是出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商 , 来购买该设备 , 然后长期提供给承租人使用 。承租人向出租人支付租金 。本质上是通过“融物”来达到融资的目的 。这种融资方式 , 在生产型企业中十分常见 。
一般来说 , 租赁期满 , 该设备的所有权会无偿转移给承租人 , 或者以低于正常价值的价格转让给承租人 。
企业融资中的纳税筹划
# 企业负债注意资本收益率 #前面说过 , 企业负债的利息支出 , 是可以税前抵扣的 。所以 , 如果仅从节税的角度来看 , 当然是借得越多 , 抵税的利息就越多 , 节税的效果就越明显 。
不过 , 企业负债不仅要考虑节税效果 , 还得考虑财务风险与将来的融资成本 。
如何让节税效果与这两者达到一个效益最大化的平衡?这里要引入一个概念:权益资本收益率 , 它是企业净利润(即税后利润)与所有者权益(即资产总额减负债总额后的净资产)之间的比率 。
如果资本收益率高于债务资金成本率 , 则适度负债对企业来说是有利的;反之 , 如果资本收益率低于债务资金成本率 , 则会给企业带来财务风险 。
# 超出可扣除的借款利息筹划 #企业向金融机构借款产生的利息支出 , 是可以据实扣除的 。但是 , 如果企业向非金融机构借款 , 如果利率支出超过了同期同类金融机构的利率 , 超过的部分是不能进行税前扣除的 。
这一点 , 华创企服在之前的企业所得税节税思路中就提到过 。超过利率的利息支出部分 , 企业可以考虑通过纳税筹划转化为其他可扣除的成本或费用 。
# 多种融资方式对比筹划 #如果一家企业要引进新设备 , 一般有三种方式:自有资金购买;用长期贷款购买;融资租赁 。
企业应该对比这三种方式的成本与收益 。一般来说 , 用自有资金购买设备的效益 , 是最低的 。
# 向企业职工融资 #【企业融资的原因,企业为什么需要融资】企业可以通过职工进行融资 , 然后以提高工资、薪金的方式 , 间接支付部分利息 , 使得超过银行贷款利率部分的利息能够得以扣除 。
# 在盈利年度借款融资 #企业尽量选择盈利年度进行贷款 , 通过贷款利息的支出抵消盈利 , 从而减轻税收负担 。
如果在亏损的年度贷款 , 企业本就没有利润 , 不用缴税 , 支出的利息也就无税可抵 。亏损+利息只会让企业亏得更多 。
# 向关联企业融资的注意事项 #
根据 财税〔2008〕121号 通知规定 , 非金融机构的企业接收关联企业的债权性融资 , 不超过权益性投资2倍的部分 , 可以税前扣除;超过的部分 , 不得扣除 。
因此 , 企业在向关联方贷款的时候 , 要注意对方债权性投资与其权益性投资的比例 。如 , 对方入股1000万 , 那么向对方借债的时候就不要超过2000万 。
超过的部分 , 可以向其他非关联方借款 , 或者让关联方的部分贷款按规定比例转化为权益性投资 。
总而言之 , 企业融资不是非得在缺钱的时候才进行 , 有时候出于节税的考虑 , 也会进行融资 。下周 , 华创企服再聊聊投资过程中的税务筹划 。
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