龚宇|爱奇艺梦醒时分( 二 ) 戴珊|业务|移动互联网|硬仗|淘

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Wind数据显示，2015-2020年，爱奇艺营收由53.19亿元增至297.07亿元，净利润却连续录得净亏损，6年累计亏损358.57亿元。
而在2021年寒冬，爱奇艺走向了命运的十字路口。
02 陷入三大困境
在亏损的2019年，当时有消息称，爱奇艺上海地区已启动优化裁员，裁员比例将达到15%-20%。
财报显示，2018年至2020年，爱奇艺雇员数连年下降，分别为8577、8889和7721名。那么，属于人才密集型企业的爱奇艺，困局到底在哪？
首先是内容之困，后疫情时代供给恢复不足。
此前，爱奇艺首席执行官龚宇在电话会议上称，目前长视频行业的主要挑战是内容供应短缺。
他认为，疫情是最直接的原因。比如到目前为止，今年电影的上线量不如去年同期一半，电视剧的上线量不足往年同期的1/3。新网剧因审核原因延迟上线，上线后质量也打折扣，内容供给出现比较大的问题。
在2020年爱奇艺297亿的收入里，会员服务收入为165亿，占比55.6%。爱奇艺付费用户一直是盈利重点，当视频内容能够吸引会员，才会达成付费交易。

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在艾瑞咨询的报告中，疫情致使长视频传统品类影剧综均有不同程度供应萎缩，平台短期综艺停播减产，长期剧集供应下降。而在疫情期间长期户外娱乐基本停滞的影响之下，在线视频使用时长激增，导致内容供需矛盾显现。
第二则是行业之困。
在今年三季度，爱奇艺运营亏损为14亿，B站经调整净亏损16.2亿；而芒果超媒实现归属于上市公司股东的净利润约5.29亿。芒果TV依然是国内唯一一个盈利的长视频平台。
随着视频平台会员规模、收入规模增速放缓，资本市场更加关注长视频何时能够实现盈利。从供需两端看，赛道拥挤而增量有限，行业或将进入洗牌阶段。
雪球创始人方三文认为，长视频是一个悲剧的业务模式。而没有差异化的视频网站，用户数再多也不行。
行业之困也在于商业模式的趋同。国内三家长视频网站优爱腾之间的竞争并没有差异化，都是靠爆款剧吸引会员。除非是自己的制作权，否则很难具有定价权。而且电视剧并非标准品，最终成为爆款的概率是靠运气。
所以，长视频公司商业模式不进行根本转变，盈利难度的确太大，不算是个好生意。
第三，内生增长之困。
在电话会议之中，龚宇认为，客观上，短视频对用户时长的争夺是行业面临挑战的重要原因。
内生增长之困，显现在在线广告收入上。在三季度，爱奇艺在线广告服务收入为17亿，较2020年同期下降10%。
在增长受到影响的同时，爱奇艺的成本也在上涨。三季度，爱奇艺收入成本为70亿，较2020年同期增长10%，收入成本的增加主要是由于该季度内容成本增加。

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内容成本作为收入成本的重要部分，费用为53亿，较2020年同期增长13%；销售、一般和管理费用为12亿，较2020年同期下降9%；研发费用为6.83亿，较2020年同期增长2%。综上，三季度爱奇艺经营亏损为14亿，2020年同期为12亿，营业亏损率为18%。
同时，爱奇艺在版权购买方面支出巨大。2018年-2020年，爱奇艺每年花费超过200亿。今年上半年，在内容上也已经花出去105亿。
爱奇艺的营业收入主要是广告收入和会员收入。其中，最大的来源是广告收入。广告业务能够说明视频网站吸引广告商和市场的规模，会员业务收入则表示了现在所占的市场份额和消费者的使用和喜好程度，这也是现在视频网站的共同特点。