来源 | 巴菲特读书会随着房地产的深度调控|后地产时代，家电行业的新逻辑( 二 ) 来源|巴菲特读书会

周期性拐点的概念就是在未来的几年，可能是一直处在8000亿以下，所以家电市场日子相对来说会比较痛苦。

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存量阶段的新趋势
传统渠道弱化。存量升级阶段，从2019年开始，这时候渠道就会慢慢碎片化，去中心化，渠道越来越分散，单一渠道的重要性下降。整个产品生命周期的管理和产品的升级的速度加快，必须要开发好的产品。
会员经营成为重点。以前销售商包括电商渠道很少与客户互动。
到了现在这个阶段，或者以后，称之为私域运营的时代。什么叫私域运营？就是会员的经营，包括粉丝的经营，私域的运营会越来越重要。
创新为根，高端为势。这个阶段没有门店也可以做销售，但同时对产品要求非常高，产品的吸引力要很强，产品的颠覆性创新会成为未来重要的方法。
现在到了第三消费时代，人口增速下滑，它不是平缓。定居大城市、老龄化、单身、独居、包括离婚率的上升，消费需求会从必需品转向情感化的需求满足，品质化、个性化。
另外从卡萨帝的表现，包括中免业绩、白酒高端化的趋势来看，家电的高端结构的升级一定是不可逆转的趋势。
家电、家居套系化。现在整个家电的消费从单品的添置需求直接过渡到了家电、家居一体化的家装需求。
现在家电企业也都是以改造消费者的居住环境，来带动和嵌入家电的销售。
很多企业开始融入设计师、融入服务工程师，去帮助消费者如何改善居住环境。整个的销售逻辑已经从销售单品、销售产品到销售方案转型。
这样带来两个好处：一是成套卖提高客单价；二、会降低整个价格的敏感度，避免价格战。而且实体店做起来会比较有优势的。
存量房装修、二手房的改造会成为未来的消费主力。
如果2022年疫情完全控制住，还是会有一些微弱的增长，家电产业2021年前三季的表现对比2019年依然下滑，但同期社会存款是上升的，这个问题值得深思。未来随着老龄化加速，投资开发节奏放缓，未来几年想突破八千亿的大关比较难。

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细分领域的增长因素
大盘不好，不代表没有机会。近年来创新小家电的迅猛发展就是例证。
家电五大场景客厅、浴室、厨房、卧室和阳台，构成了整个8000亿的行业大盘。下面我们通过家电五大场景分别来看家电行业未来的增长点：
客厅：现在是2800亿；
浴室：407亿，智能马桶增长速度还是比较快的；
厨房：最看好的厨房，现在是接近3000亿，同比仅下降百分之六，而且是在房地产极度恶劣的时候。虽然传统厨电烟灶增速不行，但很多新的品类，像集成灶、洗碗机、水槽等等增长很快，厨房未来可能是最大的场景；
卧室：卧室是一个增量市场。以前卧室里面没有家电，都是用来睡觉的。现在卧室里有净化器、吸尘器、风扇、暖气，还有个人护理。它是消费者生活水平的提高带来的需求，这个市场容量大概在500亿，同比增长2%；
阳台：阳台把洗衣机和干衣机放进去了。整个阳台场景目前来看也是在增长，虽然在2020年有些下滑， 746亿，同比下降4% ，但因为干衣机拉动2021年是增长的。
所以从这五个场景来看，有两个场景重点去跟踪，首先选择突破的场景是厨房，第二个选择突破的场景是阳台。
未来的机会点：1.新品类；2.推新卖高，持续地卖高端，要不断把产品升级和迭代， 3.老用户红利。