双创ETF和双创指数基金的发行,刺激了基金在创业板的博弈 。
自6月中旬9家基金公司获批“双创50”ETF基金以来,创业板指数近年来持续领跑宽基指数 。6月17日以来,创业板指数累计上涨9.19%,沪深300累计上涨3.37%,沪深500累计上涨3.99% 。在此背景下,统计数据也显示,今年6月基金研究创业板股票的频率远高于主板公司 。
【创业板所有股票一览表 怎么看哪些是创业板股票】长城基金量化与指数投资部总经理雷军表示,与创业板指数高度相关的“双创50ETF”发行受到市场追捧,大部分募资超过上限,也反映了市场在资金和情绪方面对创业板指数的偏好 。值得注意的是,6月29日消息显示,第二批双创50ETF和第一批场外双创50指数基金也开始获批,这波新产品将于7、8月正式发布,有望进一步提振基金对创业板优质品种的挖掘力度 。
创业板持仓比例影响业绩排名
创业板指数近年继续领跑宽基指数 。自6月17日以来,创业板指数的增长率达到了9.19% 。6月28日,在上证指数小幅下跌的背景下,创业板指数收涨约2% 。6月29日,创业板指数继续维持在3400点以上,并保持强势 。
创业板的强势是指基金尴尬股的表现,尤其是加权品种 。在基金权重股、创业板一哥CATL(当代安派科技股份有限公司)的带动下,创业板指数盘中强势上涨,相关个股异常活跃 。6月29日,CATL(当代安普瑞科技股份有限公司)再次上涨约3%,股价突破500元,市值1.18万亿元 。根据Wind数据,截至今年一季度末,CATL(当代安普瑞斯科技有限公司)是公募基金整体第七大尴尬股 。
显然,作为创业板的大哥,CATL(当代安普瑞斯科技股份有限公司)的强势崛起,不仅刺激了创业板指数的强势走势,也改变了当前基金经理中期业绩的排名 。
Wind数据显示,截至2021年6月28日,前三大主动权益类基金分别为宝盈优势产业基金、广发多因子基金、金鹰国家新兴基金,收益率均在47%以上 。上述前三大基金中,最近一个月,金鹰国家新兴基金净值上涨16.51%,同期宝盈优势产业基金和广发多因子基金净值分别上涨11.49%和2.12% 。
也就是说,金鹰国家新兴产业基金已经进入前三,与前二一起降低了收益率 。核心因素之一是其近一个月净值涨幅远高于其他基金,这种净值弹性来源于该基金对创业板的偏好 。
分析人士认为,金鹰国家新兴基金的上述表现可能源于其对创业板股票的集中持仓 。券商中国采访人员注意到,在目前排名前三的基金中,金鹰国家新兴基金在创业板的股票数量最多 。截至今年一季度末,该基金前十大股票中有多达五只股票是创业板股票,最大的是CATL(当代安普瑞斯科技股份有限公司) 。
相比之下,排名前三的另外两只基金,截至今年一季度末的数据,要么没有创业板股票,要么只持有创业板股票的一个仓位 。
但考虑到基金业绩排名只剩下一个交易日,尽管创业板权重股走势整体偏强,金鹰国家新兴基金在中期业绩上仍难以完全改变前三的排名格局,但仅仅进入前三就足以说明金鹰国家新兴基金的强势特征 。
基金研究创业板的频率明显高于主板
值得注意的是,创业板走强在另一个层面的意义在于基金对中小市值风格的关注 。
尤其是在经历了美好的50年强势之后,一些基金经理开始关注有一定市值但关注不够的中小股 。券商中国采访人员发现,sinc
基金获配股数为1488.98万股,获配金额为5亿元,在所有发行对象中或配股数和获配金额最高 。除此之外,汇添富、广发、富国、易方达、华夏、诺德6家公募基金获配金额均超过亿元 。
明星基金参与中小市值品种的定增,很大程度上反映出当下机构资金对二线龙头的再挖掘 。也正因为中小市值龙头品种近期表现强势,也导致今年内的基金业绩排名前20强,参与中小市值品种更为激进灵活的迷你基金跑赢了大部分明星基金,迷你基金在20强居于多数地位,这也暗含当前市场偏好转向中小盘的的特点 。
东北证券的一份报告认为,当前市场反映出中小估值分化依旧,中小盘吸引力强;7月大事件和政策预期将持续支撑市场风险偏好 。在中小盘成长占优背景下,行业配置关注4个角度:其一,配置主线上,7月份中小盘成长和大金融仍占优;复盘显示,盈利上行中后段中小市值公司盈利改善幅度高于大市值公司;Taper预期下核心资产仍受到美债收益率上行和外资流出的压力 。其二,估值景气匹配角度,TMT和新能源车等板块短期持续维持高景气度,中报盈利增速较好的行业预计集中在周期、建材、汽车、TMT和交通运输板块 。
与此同时,今年6月以来的基金调研次数也显示出,相对于主板,资金最近的调研更为偏好创业板公司 。
数据统计显示,机构6月份调研次数3297次,其中主板上市公司的调研次数为3060次、创业板调研次数为1739次 。考虑到主板上市公司的数量约为创业板公司数量的2.5倍 。上述调研信息显示,基金经理对创业板股票的调研兴趣最为浓厚,频率最高 。
双创指数基金提振创业板
业内人士认为,机构资金近期对创业板公司兴趣大幅提升,短期的事件驱动还来自双创基金 。
6月15日,首批9只双创50ETF获批,包括华夏、易方达、南方、嘉实、招商、银华、国泰、富国、华宝等9家基金公司旗下基金,这意味着投资者即将拥有在场内一键布局创业板、科创板龙头公司的工具型利器 。双创指数是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司作为样本,能够反映上述板块中代表新兴产业上市公司的整体表现 。由于该指数重点布局新一代生物医药产业、高端装备制造产业、新能源产业等新兴产业,市场关注度较高 。双创50最新成分股一共包括了33只创业板个股和17只科创板个股 。
长城基金量化与指数投资部总经理雷俊表示,与创业板指高度相关的“双创50ETF”的发行受到市场追捧,多只募集超过上限,这也从资金面和情绪面上体现了市场对创业板指的偏好,市场目前以成长风格为主导,而创业板指又是成长风格非常突出的指数,契合了当前的市场风格 。
与此同时,雷俊还认为,市场短期的走势很难预测,往往受到一些事件冲击的影响很大 。近期,光伏协会呼吁限制硅料价格改善了全产业预期,华为发布鸿蒙2.0催化了计算机物联网板块行情,新能源车销量高增长渗透率持续提升 。这些权重行业的基本面利好因素可以部分解释创业板指的短期强势表现 。
从长期看,创业板指经过多年的“优胜劣汰”,创业板指的成分得到不断优化,是一个非常具有投资价值的成长性指数 。医药、新能源、半导体等景气度高、成长性好的板块合计权重占到70%左右 。这些板块和权重股的成长性在“碳中和”与“人口老龄化”的大背景下,大概率是可持续的 。投资成长股,投资创业板指,是一种参与分享A股市场长期增长红利的好方式 。
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