投资风险分析报告怎么写,股权价值及未来收益分析报告做一下多少钱 _生活百科

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根据南财财通最新数据，截至7月21日，全市场共发行理财产品160668只，产品风险等级主要集中在中低风险(二级) 。其中，低风险(一级)理财产品26263只，占比16.79%；低风险(二级)理财产品105330只，占比67.33%；中风险(三级)理财产品22953只，占比14.67%；中高风险(四级)理财产品1030只，占比0.66%；高风险(5级)理财产品856只，占比0.55% 。
就投资性质而言，固定收益产品占比77.55%，固定收益产品仍是主流；混合产品占21.76%；权益类产品占比0.69%；大宗商品和金融衍生品占比0.003% 。
本期《机警理财日报》将重点分析银行理财公司的混合产品。
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一、南财理财通【理财风云榜】理财公司混合类产品榜单

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根据南财财通数据，截至7月20日，上榜的理财公司有5家，分别是招商银行、光大、建行、中行、工行，分别有2家、1家、1家、3家、3家产品上榜。
近六个月十大净值增长率中，招商银行理财的“赵越量化对冲FOF一号”位居榜首，近六个月净值增长率为5.28%，波动率为4.81% 。
“赵越量化对冲FOF一号”成立于2020年7月7日，初始募集规模9.98亿元。本产品为混合型定期开放产品，开放半年后按月开放。该产品最低初始投资金额为1万元，内部风险评级为中风险(R3)，业绩基准为一年期定期存款利率(税后)200bp 。
该产品募集资金主要投资于采用量化对冲投资策略。's量化对冲策略包含丰富的策略类型。以股票量化对冲策略为例，通过量化手段选择优质股票，对冲做空股指期货，获取绝对收益。此外，量化对冲策略还包括管理期货、指数增强、宏观对冲、统计套利等其他类型的策略。交易标的也从股票拓展到期货、商品、期权等品种，使得量化对冲产品的收益来源更加丰富，与传统股票、债券等资产的相关性较低甚至为负。它还可以在泥泞的市场中从多个维度起到对冲风险的作用。
该产品在产品费率较高。的固定投资管理费为0.50%(年化)，销售服务费为0.50%(年化)；托管费为0.03%(年化)，投资者认购和购买该产品需要支付0.50%的认购费和认购费。此外，管理人收取理财计划的浮动投资管理费，产品年化收益率超过5%的20%作为浮动投资管理费。
产品持有权益类资产比例超总资产80% 。产品于2020年第四季度末完成开仓。截至2020年底，整体持仓达到95%，其中：个股中性策略占比66%；CTA趋势策略占比9%；期货统计套利策略占比12%；期权套利策略占1%；还有另外一个7%的指数提升策略，增加收入弹性。投资组合杠杆水平为95%，所有仓位均为一个月内可变现资产，持有5%现金用于流动性需求。2021年3月末，该产品持仓略有下降，由2020年末的近95%下降至约88%，其中权益类资产直接投资占5.81%，间接投资占5.81%
82.15% 。
该产品前十大持仓资产多为信托计划、资产管理计划等，与多家私募合作机构进行投顾合作。根据2020年年度报告，该产品管理人与北京天演资产管理有限公司、上海洛书投资管理有限公司、上海黑翼资产管理有限公司、深圳市前海进化论资产管理有限公司、深圳诚奇资产管理有限公司、上海明汯投资管理有限公司、深圳诚奇资产管理有限公司、上海量游资产管理有限公司、深圳市盛冠达资产投资有限公司和上海淘利资产管理有限公司进行投顾合作。从该产品前十大持仓情况来看，该产品持有不少与上述私募合作机构有关的集合资管计划和单一资金信托。
实际上，招银理财及其前身招商银行资产管理部，是银行资管同业中最早与私募证券投资基金建立委托合作关系的机构之一。招银理财首席投资官范华曾指出，从长期合作的效果看，优秀的私募基金管理人不但为投资者创造了可观的投资业绩，在公司及行业研究、投资体系流程搭建等领域也给予了我们较好的支持与协同。在实践中，我们借鉴海外先进机构的经验和中国市场的特色，逐步形成了适合中国市场的管理人选聘和评价机制，看重管理人的诚信、专业能力、投资流程所带来的长期业绩的可持续性，容忍一定的短期波动，优胜劣汰。导向。当然，伴随私募行业格局逐步向头部集中的趋势，我们与私募机构的合作也发生了合作机构数从逐步增加到向头部优秀机构聚焦收缩的过程。
此外，范华还提到，在私募股权基金投资方面，招商银行早在2014年以直投基金和母基金的形式开始布局，已经覆盖了超过50%的市场头部机构。银行与私募股权基金管理人的合作形成了能力边界上的互补。银行在信贷优势上的输出向私募股权基金管理人提供了新的项目筛选的视角、提升了对被投企业的赋能。私募股权基金在行业赛道上的深度思考也给银行在业务创新方面提供了素材。

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该产品成立至今年5月末，产品净值一直在0.99-1.02之间波动，6月以后，该产品净值出现大幅上涨。截至7月16日，该产品累计净值为1.0585，较5月末增长4.01% 。一季度运作报告显示，二季度将策略配置比例维持中枢水平，同时在每个策略类别内进行管理人的择优转换，均衡配置在高频阿尔法和低频基本面对冲管理人上。在管理期货策略上向中短周期套利和中短周期趋势两类管理人上集中。此外，已于三月底开始逐步配置不超过5%的期权套利策略，包括波动率交易、曲面套利和方向保护性策略，进一步提升组合的风险管理的精细化维度。
本次榜单中，“(蓝筹精选)中银理财-智富(封闭式)2020036”的波动比较明显，该产品近6月净值增长率为3.00%，近6月波动率为10.89% 。
“(蓝筹精选)中银理财-智富(封闭式)2020036”成立于2020年9月29日，首次募集规模为1.94亿元。该产品为混合类封闭式产品，产品期限为1128天，内部评级为3级，认购起点金额为1万元，业绩比较基准为5.00%（年化）。
未设置认购费，收取超额业绩报酬。该产品的固定管理费为0.25%（年化），销售服务费为0.05%（年化），托管费为0.02%（年化），未设置认购费。此外，若理财产品到期或提前终止时，理财产品份额的收益超出业绩比较基准，对于超出部分按照50%的比例由产品管理人收取超额业绩报酬，这个超额业绩报酬在业界平均水平之上。
【投资风险分析报告怎么写,股权价值及未来收益分析报告做一下多少钱】该产品的投资目标为以灵活资产配置策略力争超越业绩基准的收益水平，投资策略为本理财产品根据市场不同阶段的变化，采用价值投资理念，并结合产品发行时的市场情况，围绕蓝筹龙头主题寻找投资机会，以权益类资产为配置主线，灵活配置债券、非标准化债权等固定收益类资产，同时适当参与金融衍生品交易，以拓宽投资集合的有效边界，让客户在风险相对可控的情况下分享多方位、多层次市场发展的机会和红利。
主要通过资产管理产品进行委外投资。根据2021年一季度运作报告，该产品穿透前有97.88%总资产投向资产管理计划，同时通过FOF的手段投资了1.94%的公募基金。穿透后，该产品主要持仓为债券，这部分资产占总资产比59.14%，权益类资产占比18.64%，拆放同业及买入返售占比11.17%，公募基金占比6.94%，现金及银行存款占比4.12% 。从穿透前后来看，该产品主要通过委外的方式投资固收和权益类资产。
前十大持仓资包括现金及银行存款、证券公司债、可转债、可交换债、公司债和超短期融资券，分别有现金及银行存款，“20海通06”、“上银转债”、“18中油EB”、“20银行G3”、“20中金11”、“20国君S3”、“20浙资S2”、“20光证S1”和“20陕煤化SCP003”，持仓比例为4.12%、3.13%、2.97%、2.95%、2.88%、2.87%、2.86%、2.86%、2.82%、2.84% 。根据Choice，上述持仓资产最近一期主体评级均为AAA级，评级展望为稳定。

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受权益市场影响，一季度该产品波动较大。从“(蓝筹精选)中银理财-智富(封闭式)2020036”累计净值情况来看，2021年一季度，该产品累计净值波动较大，主要原因是一季度权益市场出现大幅波动。事实上，今年春节前以核心资产为代表的股票大幅上涨，指数创出新高。春节后却出现大幅回撤，其中核心资产跌幅相较其余股票更大，整个季度权益市场小幅下跌。
对于二季度，运作报告中提到，资产配置方面，鉴于代表核心资产的抱团股的调整还在继续，后续将谨慎管理权益资产敞口，并沿着国家十四五规划脉络，布局重点行业，紧抓关键时点投资机会，充分挖掘市场预期差，通过参与新股申购，多渠道增厚产品组合收益；同时，在当前市场对于长久期资产存在争议的情况下，持续优化固收类资产结构，合理控制组合整体久期，积极参与高确定性中短久期固收类资产投资。

二、理财公司混合类产品平均收益趋势

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【南财理财通】独家数据
据南财理财通数据显示，从理财子公司发行的混合类产品总体走势来看，近3月平均净值增长率整体呈现逐步走高上行趋势。截至7月14日-7月21日该周，理财公司混合类产品近3个月平均净值增长率较基期上升1.078%，近3个月平均波动率较基期上涨0.031%，近3个月平均最大回撤较基期上涨1.948% 。
理财公司发行的理财产品以固定收益类为主，课题组选取5只理财新品供读者参考。据南财理财通数据显示，近期，多家理财公司推出了固收类产品，其中中银理财“搏弈睿选系列21106期”业绩比较基准最高可达为5.00%，该产品挂钩黄金Au9999合约价格，认购起点为1万元，产品期限为126天，募集期从7月21日至7月27日。

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数据分析师：周睿
实习生：方成，汪朝苗
栏目主编：汤懿兰
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